AI基金万家优选（161903）披露2025年半年报，上半年基金利润15.91亿元，加权平均基金份额本期利润0.2163元。报告期内，基金净值增长率为22.53%，截至上半年末，基金规模为78.3亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月2日，单位净值为1.43元。基金经理是黄兴亮，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，万家经济新动能混合A近一年复权单位净值增长率最高，达124.64%；万家创业板2年定期开放混合A最低，为57.18%。

　　基金管理人在半年报中表示，目前流动性仍然保持宽松，对权益资产有利。宏观环境仍然面临不确定性，但大概率也处在低位，持续大幅下行的可能性不大。接下来，若各项政策能够落地，经济运行有望能够触底修复，上市公司盈利将能够改善，后续市场的上涨将更具持续性，从而相对去年有所改善。

　　截至9月2日，万家优选近三个月复权单位净值增长率为31.32%，位于同类可比基金188/328；近半年复权单位净值增长率为21.76%，位于同类可比基金176/328；近一年复权单位净值增长率为115.71%，位于同类可比基金52/322；近三年复权单位净值增长率为30.17%，位于同类可比基金110/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为-1339.26倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约6.18倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约8.31倍，同类均值为4.42倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.84%，加权年化净资产收益率为0%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2608，位于同类可比基金107/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为53.51%，同类可比基金排名39/253。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为29.88%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.41%，同类平均为85.8%。2024年三季度末基金达到94.47%的最高仓位，2019年末最低，为73.35%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为78.3亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计51.65万户，合计持有70.81亿份。其中管理人员工持有392.99万份，占比0.06%，机构持有份额占比2.99%，个人投资者占比97.01%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约25.39%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是深信服、百济神州、科大讯飞、瑞芯微、寒武纪、思瑞浦、圣邦股份、绿的谐波、格科微、用友网络。

　　核校：沈楠