AI基金前海开源沪港深强国产业（004321）披露2025年半年报，上半年基金利润698.75万元，加权平均基金份额本期利润0.0595元。报告期内，基金净值增长率为2.93%，截至上半年末，基金规模为1.45亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至9月3日，单位净值为1.152元。基金经理是魏淳，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，前海开源沪港深乐享生活近一年复权单位净值增长率最高，达117.4%；前海开源人工智能主题混合A最低，为23.08%。

　　基金管理人在半年报中表示，展望2025年下半年，经济仍面临较大压力。出口方面，由于关税政策的不确定性和前期“抢出口”的透支效应，下半年出口压力可能加大。内需方面，房地产景气度持续下行，消费方面受“以旧换新”补贴资金减少、消费需求前置带来的回落效应及叠加公务接待新规的影响，社零增速预计将进一步回落，内需不足问题凸显。因此，下半年经济仍需政策端的持续支持，国内稳增长政策加码的力度以及后续政策实施效果将对2025年下半年整体A股市场走势产生较大影响，需持续观察政策落地情况。

　　截至9月3日，前海开源沪港深强国产业近三个月复权单位净值增长率为13.48%，位于同类可比基金313/328；近半年复权单位净值增长率为3.06%，位于同类可比基金312/328；近一年复权单位净值增长率为52.02%，位于同类可比基金266/322；近三年复权单位净值增长率为21.16%，位于同类可比基金140/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为68.96倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约2.52倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约2.75倍，同类均值为4.42倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.17%，加权年化净资产收益率为0.04%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4815，位于同类可比基金35/249。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为49.91%，同类可比基金排名68/253。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为33.67%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.15%，同类平均为85.8%。2025年上半年末基金达到93.22%的最高仓位，2020年一季度末最低，为0.94%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.45亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3173户，合计持有1.31亿份。其中管理人员工持有70.64万份，占比0.54%，机构持有份额占比22.59%，个人投资者占比77.41%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约525.80%，持续1年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是亚星锚链、长盈通、潜能恒信、华测导航、海默科技、中国海防、湘电股份、西部材料、振华重工、海力风电。

　　核校：张蒲程