AI基金东方兴瑞趋势领航混合A（015381）披露2025年半年报，上半年基金利润499.24万元，加权平均基金份额本期利润0.2193元。报告期内，基金净值增长率为27.92%，截至上半年末，基金规模为2220.1万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.244元。基金经理是许文波和刘文哲。

　　基金管理人在半年报中表示，展望国内证券市场，在政策支持及市场资金持续活跃的背景下，可继续保持适当乐观。行业层面，我们认为盈利稳定，股息率较高的银行板块或仍有空间；在市场强势的背景下，非银板块具备向上的弹性；“反内卷”背景下，钢铁、建材等板块具备阶段性机会；有色金属板块受益于较强的基本面，仍有望继续保持强势，其中黄金板块虽短期受制于风险偏好回升，但黄金的中长期逻辑没有发生改变，对黄金中长期趋势我们仍保持乐观。

　　截至9月2日，东方兴瑞趋势领航混合A近三个月复权单位净值增长率为35.55%，位于同类可比基金91/615；近半年复权单位净值增长率为57.78%，位于同类可比基金12/615；近一年复权单位净值增长率为94.34%，位于同类可比基金38/600；近三年复权单位净值增长率为31.04%，位于同类可比基金36/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为5.45倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约0.69倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约0.44倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.18%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.45%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.4382。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为43.53%，同类可比基金排名102/332。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.66%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为88.91%，同类平均为83.27%。2023年末基金达到93.8%的最高仓位，2024年末最低，为64.01%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2220.1万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1072户，合计持有2173.08万份。其中管理人员工持有72.67万份，占比3.34%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约155.09%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是株冶集团、招金矿业、紫金矿业、山金国际、中国铝业、中国平安、中金黄金、山东黄金、中国太平、五矿资源。

　　核校：孙萍