AI基金兴业消费精选混合A（010617）披露2025年半年报，上半年基金利润441.1万元，加权平均基金份额本期利润0.021元。报告期内，基金净值增长率为2.81%，截至上半年末，基金规模为1.56亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至9月2日，单位净值为0.836元。基金经理是蒋丽丝。

　　基金管理人在半年报中表示，新消费经过二季度的上涨，多数的年底估值处于合理水平。短期来看，本基金持有中报业绩兑现度高、估值相对合理的新消费标的。中期来说，精选行业景气持续性好、竞争格局优的个股。当前我们对新消费的关注由商品端扩散到服务端，我们认为游戏、教育等服务消费的方向存在较好的投资机会。

　　截至9月2日，兴业消费精选混合A近三个月复权单位净值增长率为6.80%，位于同类可比基金80/127；近半年复权单位净值增长率为12.24%，位于同类可比基金70/127；近一年复权单位净值增长率为35.72%，位于同类可比基金38/127；近三年复权单位净值增长率为3.37%，位于同类可比基金22/112。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为32.37倍，同类均值为22.97倍；加权市净率（LF）约2.93倍，同类均值为3.19倍；加权市销率（TTM）约1.67倍，同类均值为2.18倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.02%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.113，位于同类可比基金21/109。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为27.39%，同类可比基金排名100/110。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为21.99%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.35%，同类平均为85.84%。2023年一季度末基金达到93.05%的最高仓位，2022年一季度末最低，为68.01%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.56亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2.29万户，合计持有2.03亿份。其中管理人员工持有99.98万份，占比0.49%，机构持有份额占比45.42%，个人投资者占比54.58%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约262.94%，持续高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是稳健医疗、山西汾酒、盐津铺子、上汽集团、东鹏饮料、珀莱雅、中宠股份、立高食品、爱玛科技、学大教育。

　　核校：王博