AI基金中海优势精选混合（393001）披露2025年半年报，上半年基金利润599.55万元，加权平均基金份额本期利润0.0419元。报告期内，基金净值增长率为3.81%，截至上半年末，基金规模为7741.56万元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于金融地产股票。截至9月3日，单位净值为1.378元。基金经理是梅寓寒和时奕。

　　基金管理人在半年报中表示，总体来看，新经济释放了一定的活力，叠加政策托底的支持，宏观经济没有失速的担忧，但下半年基本面也面临着诸多挑战，上半年经济增长主要依靠“以旧换新”的补贴政策和关税缓和后的“抢出口”所拉动，但随着消费的透支以及补贴的退潮，社零增速或有放缓的风险，而在贸易冲突的大背景下，外需的压力也是显而易见的，出口的韧性需要观察，同时政策基调可能更偏向稳健，超预期的强刺激政策短期出台的概率不大，货币政策则有望维持友好的呵护态度。权益市场受益于流动性宽松和产业热点的催化，权益市场风险偏好回暖，板块持续轮动。没有明显利空冲击的情况下，整体下行空间有限，下半年有望维持震荡向上趋势。

　　截至9月3日，中海优势精选混合近三个月复权单位净值增长率为4.79%，位于同类可比基金18/22；近半年复权单位净值增长率为10.86%，位于同类可比基金16/22；近一年复权单位净值增长率为18.28%，位于同类可比基金17/20；近三年复权单位净值增长率为19.56%，位于同类可比基金9/18。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为10.14倍，同类均值为12.42倍；加权市净率（LF）约1.17倍，同类均值为1.03倍；加权市销率（TTM）约2.04倍，同类均值为1.35倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.17%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4651，位于同类可比基金9/17。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为24.44%，同类可比基金排名7/18。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为12.86%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为76.3%，同类平均为85%。2022年末基金达到78.68%的最高仓位，2019年三季度末最低，为44.65%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7741.56万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.52万户，合计持有5800.71万份。其中管理人员工持有3.03万份，占比0.05%，机构持有份额占比74.22%，个人投资者占比25.78%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约99.16%。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国太保、中金黄金、成都银行、江苏银行、中国人寿、宁沪高速、苏州银行、南京银行、重庆银行、山金国际。

　　核校：杨宁