国海证券指出，光伏行业供给侧改革持续推进，产业链供需博弈持续。工信部等6部门联合召开光伏产业座谈会，强调加权产业调控、遏制低价无序竞争，行业已形成供给侧改革合力，有望带动景气度底部改善。近期硅料企业自主减产控销，下游备货需求增加，上游分摊成本提高。需求侧方面，7月光伏新增装机同环比均下降，终端需求未见明显好转，产业链价格博弈下需关注辅材及出口链。风电领域，“十五五”海风规划催化频出，广东海风开发速度加快，东方电缆存货及合同负债创历史新高，释放下半年海缆大规模交付信号，中欧海风均已迎来政策拐点，下半年景气度有望持续改善。陆风方面，主机厂2025H1销量同比高增，规模效应凸显，金风科技风机板块毛利率显著提升，主机交付均价持续上涨将带动盈利能力进一步改善。

　　光伏50ETF（159864）跟踪的是光伏产业指数（931151），该指数从市场中选取涉及太阳能光伏发电相关业务的上市公司证券作为指数样本，覆盖上游原材料、中游设备制造及下游电站运营等全产业链环节，以全面反映光伏行业上市公司证券的整体表现。该指数具有显著的新能源与环保特征，能够较好地体现光伏产业的发展趋势。