9月4日消费电子震荡走低，消电ETF收跌4.66%。
消息面上，9月4日，在下午的华为新品发布会上，华为 MateXTs非凡大师三折叠手机正式发布，新机搭载麒麟 9020 处理器、支持 PC 应用，售价 17999 元起。
苹果方面，北京时间9月10日凌晨1点也将召开发布会。据悉，iPhone17系列将引入一款Air机型，主打轻薄，厚度仅5.5mm，重量约为145g。Pro机型将采用横向矩阵三摄模组，后盖采用玻璃+铝合金的拼接工艺。芯片方面，A19芯片也或落地。总体而言，苹果新机除了外观上出现较大改变外，硬件上也有一些升级。尤其外观变动对于“一眼新”客群可能还是有很大的吸引力。
智能手机发展了多年时间，如今已成为了存量博弈。近年来，虽然科技发展日新月异，但是手机的创新却显得乏力。除了在摄像和外观上还有明显的变化之外，用户最为期待的可能也就是折叠机市场了。截至2025年上半年，华为折叠机的出货份额高达75%，剩余市场则被vivo、小米、荣耀、三星等厂商分食。
折叠屏方面，供应链消息传出苹果将在明年推出，可能有的果粉已经开始攒钱了。关于产品形态，早在2024年苹果便有相关专利申请的痕迹。据美国专利商标局（USPTO）公布的一项苹果新专利信息，该专利涉及一款具有独特铰链设计的折叠屏设备，最大的亮点在于折叠屏设备能够实现双向折叠，即屏幕既可以向内折叠，也可以向外展开。此外，据传苹果通过独特的UTG设计，让屏幕的折痕变得肉眼不可见。总之，虽说从时间上苹果落后其他厂商好几年，但是苹果作为消费电子的行业标杆，最后要成为“others”似乎也不太容易。如今，这款新机终于落地了，以苹果的创造力，相信还是会有很多惊奇的卖点。
从消费电子的发展历史看，爆款产品的生命周期大致就等于行业的兴衰周期。2000年前后PC开始兴起，2010年前后智能手机兴起，每一代爆款产品基本都有十年以上的生命。而智能手机的周期似乎更长了一些，从3G/4G到5G，叠加各种光学、形态创新，以至于站在当下我们还没看到明确的新的爆款产品。不过，最近几年AI发展的如火如荼，消费电子的内在逻辑所发生的变化也是悄然而又深刻，不管下一代爆款产品是折叠机还是AI手机，或者是VRAR等等，似乎都已经不远了。消电ETF（561310）纳入了产业链较优质的个股，包括中国零组件及组装厂商，建议持续关注。此外，消费电子硬件的创新有望催生新型软件，建议关注软件ETF（515230）。
