截至2025年9月5日 09:30，上证科创板人工智能指数上涨0.63%，成分股中科星图上涨2.38%，寒武纪上涨1.50%，澜起科技上涨1.26%，乐鑫科技上涨1.05%，石头科技上涨1.04%。科创AIETF(588790)下跌0.13%，最新报价0.75元。拉长时间看，截至2025年9月4日，科创AIETF近2周累计上涨3.31%，涨幅排名可比基金3/9。
流动性方面，科创AIETF盘中换手0.05%，成交378.62万元。拉长时间看，截至9月4日，科创AIETF近1周日均成交10.51亿元，排名可比基金第一。
【事件/资讯】
1、近日，中国移动2025年至2026年人工智能通用计算设备（推理型）集中采购项目结果揭晓，这份总额超过50亿元的大单花落9家厂商。其中，中兴通讯以8.85亿元位列榜首，而华为昇腾生态合作伙伴则共同拿下约34亿元的CANN生态设备标包。这次采购全部针对推理型设备，共计约7058台人工智能通用计算设备。中国移动副总经理陈怀达在业绩说明会上明确表示，公司在算力资源布局层面正在调整训推比例，“从以训练为主到以推理资源布局为主”。
2、复盘今年美股AI应用表现，行情有所分化，股价涨幅较好的公司体现在：具备显著的行业Know-how壁垒，同时AI赋能业务放量增长。例如，以PLTR为代表的toB企业，其股价走强的核心逻辑在于AI产品深度赋能主业（如AI提升服务效率，或拓展高价值客户场景），直接推动营收规模快速增长，这一特征在toB领域因商业场景更易落地而表现得尤为显著。toC企业中，创意类挤压工具类、AI替代性显现，多模态大模型推动其从“辅助工具”进化为懂需求、能创方案的“创意伙伴”，既强化替代优势，又以低学本、快产出吸引客户，逼近传统专业工具价值核心。
【机构解读】
1、此次集采中标结果呈现出明显的多元化格局。标包1-4由中兴通讯、新华三、浪潮等三家传统服务器厂商中标；标包5-6则由河南昆仑、华鲲振宇、长江计算等多家昇腾算力厂商中标。按算力卡划分，华为昇腾占比超过70%，达到30亿元，昆仑芯12亿元，平头哥3亿元。这表明国产算力已经基本满足国内大模型推理需求。以华为昇腾为例，其昇腾910C效能与英伟达的H100相当，在FP16精度下的算力达到了640 TFLOPS。
2、推理型设备是AI应用落地的关键支撑。无论是短视频平台的“猜你喜欢”，还是智能客服系统，或是工业领域的质量检测，都需要推理设备提供实时计算能力。随着AI应用场景的不断拓展，推理需求呈现爆发式增长。中国移动在全球最大的电信运营商，其推出的“AI+”行动正在全面赋能产业升级。
【相关ETF】
科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。
科创AIETF及联接作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪稳居第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。当前政策强驱动下，国产芯片渗透率已持续跃升。投资者可借道布局该ETF，可一键布局AI“硬件-模型-应用”全产业链。
资金流入方面，科创AIETF最新资金净流出1.20亿元。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”9.78亿元。
科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为寒武纪、澜起科技、芯原股份、金山办公、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、云天励飞、复旦微电、乐鑫科技，前十大权重股合计占比71.66%。
