在上半年持牌消金机构业绩大多向好之际，行业的马太效应依然十分明显，进一步分化，且呈现中部机构崛起的态势。

　　从资产规模来看，蚂蚁消金3064.7亿元的规模，相比建信消金126.71亿元，整整多出了23倍。而营收方面，蚂蚁消金同样以100.41亿元的规模，为锦程消金5.64亿元的近18倍。而在净利润方面，招联15.04亿元的规模，是建信消金0.03亿元的501倍。此外，还有多家消金机构未披露营收及净利润数据。

　　“消费金融行业马太效应持续加剧，主要还是因为尾部消金自身受限于资本实力弱、场景资源匮乏、科技投入不足，难以形成差异化竞争力，又面临头部机构下沉挤压和监管合规成本上升的双重压力，获客难、资金贵。”博通咨询首席分析师王蓬博在接受记者采访时表示。

　　同时，行业格局也不断发生着剧烈的变化。譬如，在本次半年报中，一场激烈的“规模卡位战”便在中部机构上演：截至2025年上半年，宁银消金总资产猛增28.4%至701亿元，一举超越马上消金的680.99亿元，跻身行业第六。苏银凯基消金总资产达630.37亿元，较上年末增长了约22.74%。杭银消金总资产也实现了22.2%的显著增长。

　　而在营收、净利润均表现抢眼的同样是中部机构，其中，中邮消金营收39.72亿元，同比增长6.95%，净利润6.33亿元，同比增长165.97%；南银法巴消金营收27.40亿元，同比增长33.75%，净利润1.43亿元，同比增长97.36%。

　　“半年报当中有部分机构总资产排名出现变动，表明持牌消费金融行业仍处于激烈的市场竞争当中，从去年以来的业绩表现看，部分城商行系持牌消金发展迅猛，但同时也需关注到，部分消金机构借助助贷模式实现快速扩张，尽管规模增长表现亮眼，但其资产质量、自营能力仍与传统头部机构存在一定程度的差距。”素喜智研高级研究员苏筱芮在接受记者采访时表示。

　　苏筱芮指出，接下来一段时间，头部消金将结合最新的消费贷贴息政策对重点场景与客群进行发力，而即将落地的助贷新规也对倚重助贷模式的机构带来新一轮考验，此类机构需要尽早加大自营业务比例、打造自营业务核心竞争力以抵御外部风险、缓解因合作业务占比过高而造成的不确定性。