9月10日，光模块CPO概念表现亮眼，概念指数大幅上涨，成分股嘉元科技涨停。据悉，嘉元科技通过投资武汉恩达通科技有限公司（简称“恩达通”），正式切入光模块赛道，并由此被纳入同花顺“CPO”概念成分股。
从板块整体来看，自去年四季度以来，受行业高景气度带动，光模块CPO概念持续走强。近期光模块CPO虽短期调整，但随着第26届中国国际光电博览会（中国光博会）开幕，再度刺激市场对光模块CPO概念的热情，9月10日多只相关个股涨幅显著。
中国光博会于9月10日至12日在深圳举办，汇聚全球超3800家光电企业，覆盖信息通信、AR&VR 等全产业链核心领域，呈现从核心材料到系统方案的全链条创新技术。值得关注的是，嘉元科技投资标的——恩达通也亮相本次光博会，向行业展示其在光模块领域的产品与技术实力。
据嘉元科技公告，公司投资5亿元，通过“股权转让+增资”的方式，获得恩达通13.59%股权，正式跨界布局光模块产业。恩达通专业从事光通信领域光电子器件业务，核心产品覆盖高速光模块、有源器件、无源器件等，应用于数据中心、AI算力中心、人工智能、激光雷达等通信领域。公开信息显示，恩达通是业界为数不多的800G光模块批量发货的供应商之一，同时1.6T产品已经完成研发，3.2T可插拔光模块项目启动立项，在高速光模块技术迭代中保持领先节奏。
光模块作为光通信网络中的核心部件，受益于AI算力、数据中心等时代红利，需求持续增长，恩达通业绩也实现高速增长。财务数据显示，恩达通2024 年全年营收14.77亿元，净利润9,794.21万元；2025 年上半年营收13.16亿元，净利润1.21亿元。恩达通及其股东在投资协议中承诺，2025年净利润不低于1.43亿元，显示出恩达通对自身发展的信心，也为嘉元科技的投资回报提供保障。
从市场渠道看，媒体报道显示恩达通产品主要销往美国，其大客户之一是美国“O公司”。结合业内对产业链格局分析，这个神秘的“O公司”或是全球科技巨头Oracle。另网络信息显示，恩达通目前是 Oracle 光模块三家主供商之一。另据 Oracle财报显示，预计2026年财年云收入达180亿美元，同比增长77%，并在2026年资本支出350亿美元。
放眼未来，光模块发展前景持续向好。高盛预计，2025 年、2026 年800G光模块销量将分别达到1990万和3350万单位，较此前预测分别上调10%和58%；市场规模方面，预测2025年和2026年光模块市场总值预计分别达到127.3亿和193.7亿美元，同比增长60%和52%。
嘉元科技公告中表示，其增资资金将主要用于恩达通自产产品研发及扩产，有利于持续提升光模块产品的竞争力，进一步提升生产和交付能力，实现业绩增长。
