AI的“军备竞赛”正持续进行中。

　　隔夜，甲骨文披露了一笔巨额订单。据甲骨文财报显示，公司截至第一财季末的“剩余履约义务”（即已签约但未交付的合同收入）同比大增359%，达到4550亿美元，远超市场预期。

　　甲骨文CEO预计，甲骨文2026财年的云基础设施将达到180亿美元，较2025财年的103亿美元增长近77%。对于之后4个财年，公司预期这项收入将分别达到320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。

　　1440亿美元是什么概念？目前整个云计算IaaS市场也只有约1800亿美元，这意味着甲骨文一家就要在2030年做到现有云计算的总市场规模。

　　受到该消息刺激，甲骨文盘后股价大涨超27%，创下互联网泡沫以来的最佳单日表现，用“远古巨阳”来形容也不为过。

　　除甲骨文之外，其他美股科技股也有重要消息传来。

　　英伟达宣布推出首款专为大规模上下文处理而设计的专用GPU——Rubin CPX，适用于大规模编码、生成视频等高要求任务。

　　由于Rubin是英伟达将在明年发售的下一代算力芯片，因此，基于Rubin的CPX预计要到2026年底出货。

　　英伟达方面透露，搭载Rubin CPX的Rubin机架在处理大上下文窗口时的性能，比当前旗舰机架GB300 NVL72高出最多6.5倍。

　　苹果公司举行9月新品发布会。在发布会上，苹果推出了包括iPhone Air在内的4款新手机，同时更新了AirPods Pro 3以及3款Apple Watch。

　　其中，iPhone 17 Air被称为“史上最薄” iPhone；iPhone 17 Pro和iPhone 17 Pro Max采用A19 Pro芯片、热锻铝合金一体成型机身以及注入式蒸汽室冷却设计；国行iPhone Air支持联通eSIM。

　　iPhone新产品虽然相比去年的产品有所变化，但整体上仍属于“小打小闹”，未出现重大创新，尤其是市场关注的苹果AI叙事依然稀少。

　　其他方面，美国近百万就业岗位一夜“消失”。美国劳工部周二公布的年度就业修正报告显示，截至3月的一年间的非农就业人数下修91.1万，而此前市场预期为下修68.2万。这是自2000年以来的最大下修幅度。

　　在非农年度数据大幅下修后，白宫方面、美国财政部长轮番施压美联储降息。交易员们普遍预计，美联储将在9月的议息会议结束时宣布降息，并在12月底前将利率总共下调75个基点的可能性超过90%。

　　我们回到市场。

　　今天，A股三大指数集体上涨。截至收盘，上证指数上涨0.13%，深证成指、创业板指数分别上涨0.38%、1.27%。沪深两市成交额19781亿元，较昨日缩量1404亿元。

　　整个市场有2442只个股上涨，2769只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为下跌0.07%。

　　上证指数今天在昨天的日K线内波动，上下皆没有实现突破，行情依然处于震荡格局中。另外，今天上证指数的日K线被5日、10、20日均线包夹，而且这三条均线的间距在缩小，这意味着变盘随时会出现。

　　需要注意的是，今天沪深两市的成交额跌破了2万亿元。包括北交所在内的成交额为2.0039万亿元，创下了8月13日以来的新低，此外，今天整个市场的成交额，相比8月27日超3.1万亿元的成交额缩减了约37%。

　　自去年10月8日以来，市场行情与成交金额有明显的正相关关系。成交金额大幅缩减，虽然容易出现阶段底部，但也意味着赚钱效应不佳。

　　因此，成交额的大幅缩减可能是行情的一个隐忧。接下来需要观察市场赚钱效应如何，以及成交额能否回升。

　　板块方面，受甲骨文巨额订单和“远古巨阳”的刺激，今天AI硬件方向被引爆。通信设备板块指数大涨超5%，互联网、元器件、IT设备3个板块指数的涨幅均超过1%。

　　个股方面，胜宏科技盘中创下历史新高，中际旭创、新易盛均涨超6%，工业富联、方正科技、东山精密、景旺电子等个股涨停。

　　AI海外链为首的科技核心票今天集体上涨，达哥认为，可以暂时当超跌反弹来对待。

　　西南证券表示，在生成式AI模型快速发展及应用加速落地的背景下，AI算力基础设施持续迭代，算力基础设施建设有望加速，与客户存在较强商业绑定关系的行业头部企业有望获得弹性较大、确定性较高的增长。

　　最近两日，在AI应用的主要板块中，互联网板块指数率先创下新高。该板块的中大市值个股，多是游戏股。

　　在华泰证券看来，游戏板块存在5大驱动因素。

　　1.由于宏观经济增速放缓，“口红效应”、“悦己经济”成为了新消费的特征，而游戏行业恰恰符合这两大特征；

　　2.游戏公司获得较高流水后，有望在研发上进一步投入，并促成更多优秀内容的上线；

　　3.AI等新技术的加持，导致近两年游戏公司研发费用大幅下降，降本增效明显；

　　4.政策面总体稳定及偏向支持，版号申请周期显著缩短。

　　5.催化剂：新爆款的诞生。即便是单个公司出现爆款产品，板块整体特别是相关品类研发商仍有望受益。

　　固态电池板块今天震荡，设备环节的公司多数在上涨，但上游的锂矿及电池材料环节多数个股在调整。

　　消息面上，宁德时代昨天召开“枧下窝锂矿复产工作会议”，据媒体援引知情人士的消息称，预计很快将复工复产。

　　对于碳酸锂未来的供需情况，一些产业链人士仍维持今年至明年供应过剩的判断。

　　来看一下今天的消息面。

　　工信部等六部门近日联合印发《关于开展汽车行业网络乱象专项整治行动的通知》，决定在全国范围内开展为期3个月的汽车行业网络乱象专项整治行动。其中，重点整治问题主要包括非法牟利问题、夸大和虚假宣传问题、恶意诋毁攻击问题。

　　在夸大和虚假宣传方面，达哥有必要说一下。我经常看新能源汽车产品发布会及关注车企高管的言论，对于一些车企在汽车、动力电池的性能、功能、质量等方面做出虚假或引人误解的宣传，达哥非常反感。

　　最后，达哥作一个总结：今天市场略有反弹，但上证指数、创业板指数基本都在昨天的日K线内波动，并未实质性突破。两市成交额跌破2万亿元，需重点观察市场赚钱效应情况及成交额能否回升。整体上，依然以震荡来看待当前的大市。

　　板块方面，受甲骨文巨额订单刺激，AI硬件方向普涨，暂时以超跌反弹看待，后续重点观察核心股能否引领板块走出震荡格局。