全球能源转型浪潮下，一场突如其来的“电芯荒”正席卷储能行业，工厂满产运转、订单排至2026年、“加价也排不了单”成为市场新常态。
“这几天还有四五个集成商找上门买电芯，今年年底之前没电芯了。”国内一家储能电芯企业的负责人如是说。
市场供需已经紧张到如此程度，即便是2024年还在产能过剩的储能电芯市场，现在突然进入了部分电芯“加价也排不到货”的状态。这种供需反转的速度超出了市场的预期。
受此消息影响，近期储能概念股大幅上涨。9月8日，A股光伏、储能概念股震荡拉升。盘中，阳光电源、德业股份、锦浪科技、大全能源、天合光能涨超5％。值得一提的是，自阳光电源8月26日宣布“A＋H”至今，两周时间内，阳光电源的股价飙涨超四成。截至9月8日收盘，阳光电源总市值再创新高，至2840亿元。
电芯供应紧张，“电芯荒”蔓延
储能电芯市场迎来爆发性增长。2025年上半年，中国新增投运新型储能23．03GW／56．12GWh，功率和能量规模均同比增长68％。全球储能电芯出货规模达240．21GWh，同比增长106．1％。
供需关系发生转变。从314Ah、280Ah电芯告急，到100Ah电芯也加入缺货队列，储能行业的“电芯荒”正顺着型号链加速蔓延。前述人士表示，“实际上电芯的产能总体是富余的，但因为交付期太集中，造成了挤兑。”
供应偏紧也导致了电芯价格上涨。Infolink Conculting近日发布的储能电芯报价呈小幅上涨。
该机构数据显示，不同容量的方形磷酸铁锂电芯价格环比均有小幅上升。
100Ah储能电芯价格区间为0．34元／Wh至0．4元／Wh，均价0．37元／Wh；
280Ah储能电芯价格区间为0．260元／Wh至0．335元／Wh，均价为0．298元／Wh；
314Ah储能电芯价格区间为0．255元／Wh至0．340元／Wh，均价为0．298元／Wh。
价格回暖带动盈利好转。随着电芯价格上升和产能利用率提升，行业盈利水平预计从2025年第三季度起逐步改善，第四季度完全体现涨价影响。
此外，需求增长也电芯厂商产能利用率大幅提升。宁德时代2025年上半年储能系统产能利用率达到89．86％；瑞浦兰钧2025年第二季度以来，储能电池产能利用率保持在90％以上，7月份达到100％。
华福证券在研报中表示，7月以来，国内外储能电芯排产持续创历史新高，准一线厂商满产，部分甚至托管或租赁同行产能仍无法满足订单。
据透露，面对汹涌的订单，中国储能电池企业虽开足马力，但仍感压力。头部企业产能紧张，宁德时代、亿纬锂能等头部企业产线持续满负荷运转，订单已排至2026年第一季度。
海外市场爆发，国内政策变革
海外市场需求呈井喷态势。2025年上半年，中国企业新获199个海外储能订单／合作，总规模超160GWh，同比增长220．28％。
中东市场成为增速最快的黑马，订单达37．55GWh，占比23．44％；澳大利亚32．31GWh，占比20．17％；欧洲22．81GWh，占比14．24％。
英国户用光伏和储能安装量均创历史新高，其中储能系统安装1．8万套，实现翻倍增长。澳大利亚推出户用储能补贴计划后，仅2025年7月就安装了19，592套电池系统，总容量达344MWh。
国内政策变革推动需求结构优化。136号文出台、取消新能源强制配储，一度令市场担忧，但电力市场化改革反而激发了储能经济性。
有分析指出，当电站EPC成本1．05元／Wh、峰谷电价差0．6元／kWh时，项目投资回报率（IRR）可达6．67％。在现货价差频繁的省份，独立储能IRR达到6％～10％以上。
值得关注的是，国内市场需求变化也推动了储能电芯的技术迭代加速。行业通常将储能电芯划分为三代：第一代280Ah，第二代314Ah，第三代则为500Ah及以上大容量产品。从今年起，第三代储能电芯“进阶战”正全面打响。
500Ah＋大电芯正晋级为技术内卷的下一个“风暴眼”，这场“大电芯卡位战”将引发新一轮行业洗牌。
2025年6月，宁德时代宣布587Ah储能大电芯量产。而多数二线企业仍停留在314Ah阶段，部分落后者可能在未来1－2年内出局。
远景动力、宁德时代、欣旺达等已跻身500Ah＋电芯第一梯队。远景动力5月底于沧州超级工厂率先下线500Ah＋储能电芯；宁德时代于6月10日宣布587Ah储能专用电芯开启量产交付。
尾声
储能行业正进入“规模与技术双重竞赛”的新周期。表面上是供需失衡，背后电力市场化改革、全球能源转型的全新产业机会正在暗涌。
对于锂电产业，在储能从缺芯走向新平衡的这一过程，具备技术领先、供应链绑定和商业模式创新的企业，有望在这场“缺芯潮”后，重塑整个储能行业的竞争格局。
