自2011年福岛核灾难后，核能长期遭受质疑。然而，随着全球人工智能（AI）繁荣带来对大规模、可靠电力的迫切需求，核能及其所需的燃料再次进入公众视野。

　　核能的复兴正在推动对铀的需求，浓缩铀是核能发电所需的关键燃料。

　　铀需求到2040年或达15万吨

　　根据世界核能协会（WNA）上周发布的报告，铀的需求预计到2030年将增加近三分之一，达到约8.6万吨；到2040年将进一步增至15万吨。

　　报告指出，为了满足不断增长的需求，除了投入大量资金外，还必须加快许可审批、推动采矿技术创新，并开展新的铀勘探。

　　报告还称，预计2030年至2040年间，现有铀矿的产量将减半，导致核反应堆的铀需求与产量之间出现“巨大缺口”。

　　市场和商业咨询公司Old Economy创始人Mahesh Goenka表示：“需求信号已经显现。”他指出，西方国家此前计划退出核能，如今已转变为在延长反应堆使用寿命至2050年之后。

　　Goenka补充说：“如果西方国家新核反应堆的订单开始增加，那么巨大的增长空间就会出现……如果西方能够建立起庞大的反应堆项目储备管线，那就意味着铀的需求增长速度将远快于目前的预期。”

　　投资机会与地缘风险并存

　　不过，铀市场正受到地缘政治紧张局势的影响。据Old Economy数据，哈萨克斯坦继续以40%的份额领先全球铀产量，其中约一半为该国直接持有。与此同时，俄罗斯掌握着全球约40%的铀浓缩能力。

　　“这个行业正在呈现几十年来未曾见过的动能，”铀浓缩企业Urenco首席执行官Boris Schucht在上周世界核能协会研讨会期间表示。

　　他补充说，这个目前规模在70亿至100亿欧元之间的市场，正以每年1%至2%的速度稳步增长。

　　Schucht表示：“这是一个小而增长中的市场，它的规模有限，不算很大，而且在这个市场里开发技术的成本非常高。这使得整个市场相当复杂。”

　　据Schucht称，2022年俄乌战争爆发时，Urenco付出了高昂代价，全面终止了与俄罗斯的所有合同。该公司目前计划在美国新墨西哥州尤尼斯、荷兰、德国和英国的四个工厂，将低浓缩铀（LEU）的产能提升180万分离功单位（SWU）。

　　其他公司也在寻求增加美国本土的供应。铀能公司（UEC）上周宣布将成立一家子公司，开发新的美国铀精炼与转化设施。

　　今年7月，Eagle Energy Metals宣布计划上市，该公司自称是首家采用小型模块化反应堆（SMR）技术开展铀勘探的美国企业。

　　上周，法国公司Orano公布了扩产计划，以应对“铀峰值”之后的年代。

　　Schucht警告称，应谨慎看待科技企业参与核能市场。

　　他表示：“我们必须谨慎，确保核能市场仍然是核能市场，而不是像科技市场那样迅速爆发的领域。因为核能相关的流程，如安全、设计和规划，都不可能允许那种速度。”

　　Schucht还补充说，他对核能行业（以其漫长周期）能否支持科技行业的短期解决方案表示怀疑。

　　他说：“我坚信SMR和先进模块化反应堆（AMR）的市场会发挥作用，但这需要时间。”