伴随发行市场回暖，百亿级私募梯队持续扩容。

　　私募排排网统计数据显示，截至9月11日，百亿级私募已达91家。相较于7月底，办公地位于上海的念觉私募新晋百亿行列。拉长时间来看，今年2月底百亿级私募数量仅为81家，也就是说，半年时间百亿级私募数量便增加了10家。

　　百亿级私募扩容背后，是基金净值上行过程中，私募发行市场的显著回暖。据统计，截至8月31日，有业绩记录的私募证券投资基金年内平均收益超20%，其中股票策略产品平均收益更是超25%。

　　多位业内人士透露，尽管量化超额收益有所回撤，但目前资金整体入市意愿依旧处于高位，后续伴随着反内卷政策效果显现，中国优势产业持续彰显全球竞争力，市场结构性行情有望吸引更多增量资金入场。

百亿梯队持续扩容

　　私募排排网数据显示，截至9月11日，百亿级私募达91家，相较于7月底，念觉私募新晋百亿行列。至此，百亿级量化私募数量增至45家，百亿级主观私募共计39家，百亿级混合型（“主观+量化”）私募共计6家，另有1家暂未披露其投资模式。

　　拉长时间来看，今年以来百亿级私募一改去年的收缩状态，持续扩容。

　　据私募排排网统计，截至今年2月底，百亿级私募数量为81家。这意味着，半年左右的时间内，百亿级私募数量增加10家，量化私募成为主力。

　　据悉，今年以来上海睿量私募、珠海宽德、顽岩资产、锐天投资、蒙玺投资、微观博易和千衍投资等量化私募挺进百亿级梯队。

股票策略业绩领跑

　　百亿级私募持续扩容背后，是私募基金赚钱效应的显现以及发行市场的逐步回暖。

　　据第三方平台统计，截至8月31日，有业绩记录的10135只私募证券投资基金，今年以来平均收益为20.41%，正收益占比达90.85%，前5%分位数产品收益达60.64%。

　　具体到策略层面，股票策略表现突出。截至8月31日，今年以来有业绩记录的6473只股票策略私募产品平均收益高达25.38%，有业绩记录的1303只量化多头策略产品平均收益更是高达31.84%，正收益占比达96.24%。

　　业绩震荡向上过程中，私募发行市场逐渐“热闹”起来。

　　私募排排网数据显示，截至8月31日，今年以来新备案私募证券投资基金达7907只，较2024年同期的4340只同比增长82.19%。从月度备案数据来看，今年3月私募证券投资基金备案明显回暖，单月备案产品数量突破1000只大关，5月受假期影响备案数量略有下滑，但6月至8月，私募证券投资基金新备案数量连续3个月维持在1100只以上，发行市场持续升温。

震荡市资金难言撤退

　　值得注意的是，9月以来，前期涨势喜人的量化策略出现超额回撤。在此背景下，资金是恐惧还是贪婪？百亿级私募梯队还能否延续扩容趋势？

　　“最近渠道发行的量化多头策略产品依旧得到了‘抢购’，有些知名量化私募的新发基金甚至被‘秒光’。”深圳一位市场人士接受上证报记者采访时称，今年以来股票多头策略产品业绩亮眼，在存款和债基收益率下行的情况下，投资者对于权益类资产比较感兴趣，近期市场震荡下并未出现明显赎回，甚至部分高净值客户还在询问加仓事宜。

　　上海一家主观私募也在接受上证报记者采访时直言，目前投资者情绪较为稳定，赎回意愿较低，对市场后续的结构性行情依旧抱有期待。

　　另外，记者采访获悉，面对市场环境的变化，量化管理人也在策略模型层面持续进行优化。

　　蒙玺投资在接受上证报记者采访时表示，今年以来公司进一步通过多市场、多品种、全频段的跨维度布局，以及低延迟策略捕捉市场微结构的变化，形成多层次、互补性的超额收益来源，从而增强投资组合在不同市场环境下的适应能力。与此同时，后续公司将不断深化AI研究，赋能策略模型的迭代升级，提升策略的自适应性与稳健性。

　　世纪前沿也在接受上证报记者采访时坦言，规模增长以及市场变化对组合管理和风控带来了更高要求，因此公司高度关注收益来源的多样性，并且在组合层面充分考虑因子周期性回撤的应对，后续将更多地投入到策略迭代、基础设施升级以及团队的建设和发展上。

　　在业内人士看来，近日市场风格切换下量化策略超额收益有所衰减，但后续伴随着市场结构性行情演绎，居民资产重新配置趋势延续，头部私募进行策略优化和灵活调仓，不管是主观还是量化私募基金，均有望进一步获取合理回报，从而吸引资金逐步入场。