创业板指尾盘翻红，盘中一度跌逾2%，半导体板块拉升。
机构观点
中信证券：低估值垃圾发电企业有望迎来重估
中信证券研报表示，垃圾焚烧发电行业2025年上半年收入降幅缩窄，业绩企稳回升，运营端&非运营端均呈现持续改善趋势。测算行业上半年自由现金流同比增长超46倍，绝对金额增长达55亿元。从太阳能等绿电公司数据来看，2025年1-8月可再生能源补贴资金已达到2020年以来的高点，推测垃圾发电企业利润和现金流不匹配的顽疾有望得到解决，低估值的垃圾发电企业有望迎来重估。2025年上半年行业分红信号转向积极，行业回报力度提升值得期待。
中国银河证券：消费电子板块新品密集发布，关注AI端侧创新带来的投资机会
中国银河证券研报表示，消费电子板块进入新品密集发布期，Meta智能眼镜产品矩阵成型，有助于进一步推动智能眼镜产品渗透率提升，看好相关产业链公司投资机会。此外，苹果手机销量有望超预期，苹果产业链相关公司有估值修复和新业务放量催化。
中信建投：2025年全球电网投资将超过4000亿美金，高景气度延续
中信建投研报表示，全球进入电力设备需求上行周期。展望2025年，全球电网投资将超过4000亿美金，高景气度延续。AI将强势带动全球用电需求增长，配套电气设备需求显著增加。海外大厂纷纷上调资本开支预期，加大AIDC基础设施建设。美国变压器市场需求持续走强，变压器价格指数居高不下。中东变压器需求高速增长，中国企业斩获百亿级大额订单。从基本面来看，2025年上半年头部公司出口业务实现较快增长，起量增利。从景气度来看，在全球需求上行周期。中国电力设备出口企业迎来了黄金窗口，将持续兑现高景气+强基本面，出海业务已成为致胜未来的关键。
华泰证券：“反内卷”与旺季共振，看好电商快递板块下半年盈利弹性
华泰证券研报表示，8月虽然是电商快递传统淡季，但“反内卷”推升行业景气。分量价来看：1）量：淡季叠加产粮区涨价，件量边际放缓；2）价：行业价格环比回升，申通与圆通价格端环比涨幅明显。往后展望，伴随旺季到来，涨价延续至年底的确定性较高，看好板块盈利弹性超预期。
中金：存款搬家趋势延续，但步伐放缓
中金研报称，我们用非银存款同比变动刻画存款搬家的进度。非银存款的增加可能来自三方面：实体存款进入券商保证金和权益类产品账户；实体存款进入固收类产品账户；非银贷款创造存款。考虑到近几个月固收类资管产品增速持续下降，非银贷款增量规模较小，因此存款搬家进入权益市场可能是主要的原因。8月非银存款同比多增5500亿元，同比多增规模较7月（1.39万亿元）有所下降，但仍保持多增趋势。8月银行理财规模仅同比多增1400亿元左右，也证明存款向固收类产品搬家并非非银存款上升的主因。
光大证券：8月国内工程机械“淡季不淡” 非挖品类内销景气度显著复苏
光大证券研报表示，2025年8月国内挖掘机内销“淡季不淡”，非挖品类景气度显著复苏。两会政策支持力度较大，工程机械中期需求持续复苏有保障。2025年8月挖掘机出口持续增长，工程机械出海仍大有可为。2025年8月电动装载机销量维持大幅提升趋势，工程机械电动化有望加速。
