深圳商报·读创客户端记者宁可坚

　　9月23日，臻宝科技在上交所披露首轮审核问询函回复。此前，6月26日，臻宝科技IPO获受理，拟募集资金13.98亿元。

　　臻宝科技专注于为集成电路及显示面板行业客户提供制造设备真空腔体内参与工艺反应的零部件及其表面处理解决方案。公司主要产品为硅、石英、碳化硅和氧化铝陶瓷等设备零部件产品，以及熔射再生、阳极氧化和精密清洗等表面处理服务。

供应商频繁“洗牌”

　　问询函提到，臻宝科技供应商以原厂为主，每年向贸易商的采购占比约17%，各期前五大供应商存在较大变动。

　　上交所要求公司说明，各期前五大供应商变动较大的合理性，是否符合行业惯例。

　　具体来看，霈泽材料系2022年公司前五大供应商，2023年退出前五大供应商。Vision tech系2022年前五大供应商，2023年退出前五大供应商。

　　盾源聚芯2023年进入前五大供应商，易芯半导体2024年退出前五大供应商。CREST2023年进入前五大供应商，2025年1-6月退出前五大供应商。

　　2024年，CSN成为第三大供应商，主要系公司产品结构变动所致。

　　2025年1-6月，CSN退出前五大供应商，连云港黑石进入公司前五大供应商名单，太平洋石英成为公司前五大供应商。

境外收入“冰点”

　　问询函提到，报告期各期，公司境外收入分别为16.95万元、62.68万元和301.19万元，占主营业务收入的比重分别为0.04%、0.12%和0.48%。

　　根据公开信息，2022年至2024年，同行业可比公司珂玛科技境外收入分别为9430.43万元，8694.26万元、1.05亿元，占营业收入比重分别为20.44%、18.10%和12.28%，先锋精科2021年至2023年境外收入分别为6334.93万元、1.26亿元和1.43亿元。

　　上交所要求公司说明，境外收入及占比较低的合理性，与同行业的对比情况及差异原因，是否存在拓展困难的情形，相关国际贸易摩擦和关税政策对公司的具体影响。

　　臻宝科技表示，报告期内，公司境外收入占比总体与富乐德情况相当，与其他可比公司存在明显差异，主要与公司业务模式和可比公司存在差异所致。

　　公司自成立初始致力于实现半导体产品的国产替代，聚焦于服务国内晶圆厂商，而先锋精科、富创精密及凯德石英主要与半导体设备厂商合作，半导体设备厂商目前主要由包括美国应用材料、泛林、科磊，日本东京电子、迪恩士，荷兰ASML主导，国产渗透率较低，因此前述可比公司的境外收入占比较高。

　　随着公司经营规模提升，与主要客户的客户已形成良好的口碑，在国内市场地位保持前列，公司将逐步开展海外市场开拓工作，目前已与日本夏普、罗姆半导体、美光半导体及铠侠半导体等知名国际厂商建立了业务合作关系，公司未来境外收入占比有望提升。

　　臻宝科技还提到，按照京东方美洲地区业务收入占其营业收入比例测算，最极端情况面板客户对美洲业务完全停止的假设下，中美贸易争端对公司业绩影响在5%～7%左右，总体不利影响可控。

能源消耗与工时数据背离

　　问询函指出，臻宝科技计算产能利用率时的实际生产工时分别为37.96万小时、55.68万小时和78.15万小时，与各期用水、用电、燃气的变动幅度不一致，如各期公司用水量分别为12.04万吨、12.44万吨、15.42万吨。

　　臻宝科技的答复是，报告期内，水量变动幅度与实际工时变动幅度不一致，系水主要用于食堂、硅棒生产的冷却系统、阳极氧化业务和显示面板精密清洗业务，而上表的实际生产工时为硅、石英、陶瓷工厂的生产工时所致。

　　2022至2024年度，阳极氧化用水量变动幅度低于业务量变动幅度，主要系阳极氧化未满产，单次阳极氧化作业用水量固定，随着产量上升，单位耗水量降低所致。2025年1-6月，阳极氧化用水量变动幅度与业务量变动幅度差异较小。报告期内，显示面板清洗用水量变动幅度与业务量变动幅度差异较小。

　　2022至2024年度，硅、石英、陶瓷工厂的实际生产工时变动幅度大于电量变动幅度，主要系公司持续进行节能改造，降低了各类设备能耗所致。2025年1-6月，硅、石英、陶瓷工厂的实际生产工时变动幅度与电量变动幅度基本一致。

　　2022至2024年度，天然气量变动幅度低于业务数量变动幅度，主要系阳极氧化业务未满产，单次阳极氧化作业用气量固定，随着产量上升，单位耗用气量逐步降低所致。2025年1-6月，天然气量变动幅度与业务数量变动幅度差异较小。