今日早盘债市收益率上行，午后回落。10年国债活跃券收益率最多上行2BP后下行翻红，仍在1.80%上方。具体来看：

　　国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.11%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01%。

　　银行间主要利率债收益率涨跌不一，截至下午16:30，10年期国债活跃券250011收益率下行0.75bp报1.8075%，30年期国债活跃券2500002收益率持平报2.114%，10年期国开活跃券250215收益率上行0.35bp报1.9575%。

（数据来源：Wind，财联社整理）

　　一级市场招标情况如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：H1龙控01、23铜梁01、H9龙控01、H8龙控05、24深铁06。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H0中南02、H0宝龙04、24联和K1、20金牛01、23华旅V1。具体如下：

　　业内人士表示，当前不宜大举加仓或转向做多，需耐心等待市场企稳信号；若参与震荡行情，需采取快进快出策略。在区间下沿附近买入后，应密切关注反弹机会并及时止盈。临近月底，关于公募费率新规的消息令市场担忧，短期或许要等到相关政策的扰动出尽，债市逻辑方可回归基本面或资金面主导。

　　华安固收认为，随着债市调整时间的拉长、空头情绪宣泄逐步到位，债市交易有望回归基本面逻辑。近期行情也呈现明显的“每调买机”特征，债市配置盘弹药仍足。债市赚钱难度有所上升，多重政策及监管因素带来对市场走向的干扰，但债市底部逻辑仍在，建议于波动中保持定力，提升交易灵活性，静待好时机。

　　公开市场方面，央行公告称，9月25日以固定利率、数量招标方式开展了4835亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4835亿元，中标量4835亿元。当日4870亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼35亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行3.8BP报1.472%；7天期下行0.6BP报1.584%；14天期下行3.1BP报1.625%；1个月期上行0.8BP报1.564%。

　　银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨3.0个基点报1.53%；FR007涨30.0个基点报1.9%；FR014涨5.0个基点报1.9%。

　　银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨4.0个基点报1.49%；FDR007跌1.0个基点报1.57%；FDR014涨15.0个基点报1.9%。

　　银存间回购利率情况如下：

（数据来源：Choice数据，财联社整理）

　　一级存单方面，今日3M期国股在1.59%-1.61%位置需求较好，1Y期国股报在1.66%-1.70%的位置。二级存单方面，6M国股成交在1.6800%附近（较前一日上行1.25BP），1Y国股成交在1.6925%的位置（较前一日下行0.25BP）。

（数据来源：Wind数据，财联社整理）