今日导读

　　·中国人民银行9月28日公告称，以固定利率、数量招标方式开展了1817亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.4%。

　　·近日，交通运输部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局七部门联合印发《关于“人工智能＋交通运输”的实施意见》。

　　·工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、供销合作总社联合印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》。

上证精选

　　·中国人民银行货币政策委员会近日召开了2025年第三季度例会。会议要求，用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定。

　　·中国人民银行9月28日公告称，以固定利率、数量招标方式开展了1817亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.4%。

　　·商务部、工业和信息化部、海关总署、市场监管总局决定对纯电动乘用车实施出口许可证管理，2026年1月1日起正式实施。

　　·交通运输部预计，国庆中秋8天假期全社会跨区域人员流动量将达到23.6亿人次，平均每天大概2.95亿人次，比去年同期增长3.2%左右。

　　·1—8月，规模以上工业企业利润由1—7月同比下降1.7%转为增长0.9%，扭转了自今年5月份以来企业累计利润持续下降态势。

　　·9月27日上午，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开座谈会，与雅戈尔、美团、中天科技、东软集团、宝丰能源等民营企业负责人座谈交流，听取民营企业经营发展的真实情况、面临的困难和对经济形势的意见建议。

　　·9月26日，上交所上市委发布2025年第40次审议会议结果公告，摩尔线程首发上市获得通过。

　　·据猫眼专业版数据，截至9月28日18时10分，2025年国庆档新片预售总票房已突破7000万元。《震耳欲聋》《刺杀小说家2》《志愿军：浴血和平》分列前三位。

大咖看市

　　○多家券商对节后市场较为乐观

　　A股市场距离中秋国庆假期休市仅剩两个交易日。每逢长假临近，“持币还是持股”都会成为投资者的重要话题。综合本周机构发布的研报，多数券商都对节后市场较为乐观，并建议“持股过节”。

　　中国银河证券认为，节前部分资金情绪趋于谨慎，市场交投活跃度小幅回落，宽基指数呈现震荡格局，但短期波动不改市场向好趋势。展望后市，10月A股有望迎来关键窗口期，风险偏好或将进一步回暖。

　　光大证券表示，对于本轮行情而言，支撑股票市场上涨的逻辑并没有发生变化，市场估值目前也较为合理，并未出现明显透支，预计长假后市场大概率将重新回到上行区间。

　　中信证券建议投资者保持定力，忽略短期波动，聚焦在有真实利润兑现或者强产业趋势的行业。资源安全、中企出海以及科技创新均是未来较长时间主导市场结构性行情的重要线索，三条线索对应着“资源+出海+新质生产力”的行业配置框架。

上证聚焦

　　○“人工智能+交通运输”实施意见聚焦七大领域

　　近日，交通运输部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局七部门联合印发《关于“人工智能＋交通运输”的实施意见》（简称“意见”）。意见提出，到2027年，人工智能在交通运输行业典型场景广泛应用，综合交通运输大模型体系落地，建成一批标志性创新工程，成为交通创新发展重要动力；到2030年，人工智能深度融入交通运输行业，智能综合立体交通网全面推进，关键核心技术自主可控，总体水平居世界前列。

　　创新场景赋能方面，意见聚焦七大领域，推进组合辅助驾驶示范，研发智能铁路装备与系统，推进港口智能化升级与智慧航运建设，打造智慧民航，升级邮政快递智能设施，建设交通基础设施智能建养系统，深化联程联运与智慧物流数字化。

　　相关公司方面，莱斯信息自主研发的“天牧”系列低空产品与国产大模型DeepSeek完成深度技术融合，实现在“AI+低空经济”赛道的关键突破。中远海科打造了“船视宝”“Hi-Dolphin大模型”等一系列具有影响力的核心数智化产品，形成覆盖航运物流供应链各领域的数字化解决方案。

产业情报

　　○石化化工行业稳增长方案出炉支持关键产品攻关

　　工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、供销合作总社联合印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》（以下简称方案）。方案明确，2025—2026年，石化化工行业增加值年均增长5%以上，经济效益企稳回升，产业科技创新能力显著增强，精细化延伸、数字赋能和本质安全水平持续提高，减污降碳协同增效明显，化工园区由规范建设向高质量发展迈进。

　　方案指出，聚焦集成电路、新能源、医疗装备等重点产业链需求，支持电子化学品、高端聚烯烃、高性能纤维、特种橡胶、高性能膜材料等领域的关键产品攻关。加快布局高端精细化学品等石化化工领域制造业创新中心、新材料中试平台、数据资源节点，持续发挥新材料生产应用验证、测试评价等重点平台作用，用好新材料首批次保险补偿机制，推动创新产品研发和产业化，加快补齐短板弱项。

　　相关公司方面，中简科技是国内航空航天用高端碳纤维核心供应商，掌握了完整的碳纤维研发与产业化技术，从原丝制备到织物编织全流程实现国产化。彤程新材是国内半导体光刻胶龙头企业，产品涵盖G线光刻胶、I线光刻胶、KrF光刻胶和ArF光刻胶，是国内8-12英寸集成电路产线最主要的本土材料供应商。

　　○有色金属行业稳增长方案印发鼓励资源回收利用

　　工业和信息化部、自然资源部、商务部、中国人民银行、国务院国资委、海关总署、中国证监会、国家粮食和储备局联合印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（以下简称“工作方案”）。工作方案明确，2025—2026年，有色金属行业增加值年均增长5%左右，经济效益保持向好态势，十种有色金属产量年均增长1.5%左右，铜、铝、锂等国内资源开发取得积极进展，再生金属产量突破2000万吨。

　　工作方案提出，支持有条件的地区建立再生资源回收基地，强化废铜、废铝等废有色金属综合利用，以及废旧动力电池、废旧光伏组件等新兴固废综合利用。开展“人工智能+有色金属”行动，建设有色金属行业大模型。加快推广高强高导铜线缆、5G基站用铜散热器、超低粗糙度铜箔、高精度铜齿轮等高端铜材，持续扩大镁合金在新能源汽车锻造轮毂、一体化大型铸件、电机壳体等部件的应用。加快高纯镓、钨硬质合金、全固态电池材料等高端产品应用验证。

　　相关公司方面，格林美构建了“废弃金属资源回收—原生化高纯原料与材料—终端产品的世界品牌”的循环再生产业链，建成全球最大的镍、钴、钨关键金属资源回收利用产业基地。宝武镁业打造了“白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金加工-镁合金回收”的一体化全镁产业链。

公告快递

　　○银河磁体拟通过发行股份及支付现金的方式，向14名交易对方购买其合计持有的京都龙泰100%股权，同时拟向特定对象发行股份募集配套资金。标的公司生产的永磁铁氧体材料主要应用于直流电机，主要应用领域为汽车行业。交易完成后，银河磁体将进一步扩充磁性材料的产品品种，汽车领域的产品市场份额将进一步扩大。公司股票将于9月29日复牌。

　　○东星医疗拟以支付现金方式购买武汉医佳宝生物材料有限公司90%的股权，预计构成重大资产重组。武汉医佳宝是一家致力于高端骨科及生物医学材料研发、生产与销售的高新技术企业。东星医疗表示，本次交易符合公司整合行业优质资源，延伸公司外科医疗器械产业链，积极拓展合成生物领域的发展布局，有利于公司综合实力的提升。

　　○北陆药业拟以简易程序向特定对象发行股票募资不超3亿元（含），用于陆芝葆化药生产车间与智能综合仓库项目、新建100吨碘美普尔、50吨碘比醇原料药生产线技改项目以及补充流动资金。

　　○东杰智能境外全资子公司获得总金额约合人民币1.8亿元的订单，占公司2024年度营业收入的22.3%。本订单的获取有助于巩固公司在智能物流仓储领域以及海外区域的竞争优势，提升公司在国际市场的知名度和品牌影响力。

资金观潮

　　○43只权益基金国庆假期后密集发行

　　据Choice统计，国庆假期后，将有43只权益类基金启动发行。其中，28只基金为权益类指数基金，从投向看较为丰富，涵盖机器人、创业板人工智能、中证A500红利低波动、中证500、科创板50等指数。仅10月9日，就有19只新基金集中发行。

　　当前新基金发行市场频现爆款基金。Choice数据显示，截至9月28日，9月新基金发行规模已达1548.81亿元，较8月新基金发行规模大幅增长500多亿元，9月也创下年内新基金发行规模月度新高。

　　展望四季度投资机会，汇丰晋信基金发表观点称，国庆中秋双节临近，叠加“双11”、“双12”等促销活动，旅游、餐饮、文娱等服务消费预计保持活跃。以旧换新政策持续推进叠加个人消费贷款贴息政策正式落地，有望推动社会消费品零售总额保持良好增长态势。从权益资产来看，A股与港股盈利已呈现企稳复苏态势，且估值水平处于合理区间，未来有望吸引更多全球长线资金配置。

　　○1家机构席位买入遥望科技

　　9月26日，遥望科技获1家机构席位净买入1082.96万元，占全天成交总额的1.23%。

　　华鑫证券表示，公司结合AI技术自主研发的直播全流程系统“遥望云”升级为新一代“遥望云AI”，在业务和管理侧均有初步测试。AI也有望重构公司各业务线，进而提升组织效率。公司也在积极助力外贸企业开展直播电商业务，加速电商化转型。

机构调研

　　○德赛西威近日接受机构调研时表示，西班牙智能工厂预计将于2026年开始量产，为欧洲地区提供智能座舱、辅助驾驶领域的系列前沿智能化产品。据介绍，公司多款旗舰级辅助驾驶域控制器已成功实现规模化量产，为小米汽车、理想汽车等多家车企提供配套支持。公司已获取长城汽车、吉利汽车等客户新项目订单。

　　○万马股份近日接受机构调研时表示，公司超高压第三期项目将于近期正式投产。据介绍，万马高分子超高压绝缘料三期项目达产后，合计年产能将达到6万吨。此外，公司已与多家机器人、机器狗公司展开基于万马机器人智连CCa系统的服务和合作。

　　○中电港近日接受机构调研时表示，目前公司已与多家国产GPU公司合作。随着AI新业态需求增长，国产市场迅速崛起，国产方案正在积极构建能快速兼容和替换主流架构的软件生态。公司努力把握在算法和AI应用场景上的机遇，积极寻求与国产GPU的深度合作。公司主营电子元器件分销、设计链服务、供应链协同配套服务和产业数据服务。

新股日历

　　○1只新股29日发行

　　道生天合申购代码780026，发行价5.98元/股，市盈率29.05倍，申购上限2.75万股，主营风电叶片用材料。