周一（9月29日）早盘，A股被“电池”霸屏了，麒麟电池、刀片电池、钠离子电池、固态电池等均位列概念涨幅榜前列。个股而言，万润新能、天际股份涨停；湖南裕能、力王股份、芳源股份、天力锂能、中一科技、科达利等也涨幅靠前。
综合市场观点来看，电池板块的强势，以下四方面因素被较多提及：一是，新能源汽车国内渗透率持续保持高位；二是，固态电池持续催化，逐步进入量产阶段；三是，“反内卷”政策持续发挥正面作用，在锂资源领域遏制无序扩张和恶性竞争，推动市场回归理性；四是低空、机器人、AI等新兴应用场景打开了电池、储能等的市场空间。
固态电池再迎利好
拿固态电池来说，近期就利好消息不断。比如日前清华大学化工系教授张强领衔的团队在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展，为开发实用化的高安全性、高能量密度固态锂电池提供了新思路与技术支撑，相关成果已在线发表于《自然》杂志。
工信部等八部门联合印发的《新型储能制造业高质量发展行动方案》也明确将固态电池列为重点攻关方向，支持锂电池、钠电池向固态化发展，并计划在2027年前打造3至5家全球龙头企业。
不少上市公司也纷纷公开表示了固态电池业务的进展，比如璞泰来表示公司已在固态电池多个制造环节进行发力布局，并已经实现向国内外头部客户交付干法和固态电池极片设备；赢合科技则表示，公司已推出覆盖湿法与干法工艺的固态电池最新解决方案，目前公司已向多家客户交付了核心固态电池相关设备等等。
东吴证券预计，固态电池行业25H2-26H1将进入中试线落地关键期，2026年中试线优化+样车路试，2027年开启小规模量产装车，行业出货有望突破1GWh，2030年大规模量产，规模有望突破100GWh。
中信建投也认为，固态电池作为下一代高性能电池技术，凭借高能量密度、高安全性等显著优势，正加速从实验室走向产业化。随着政策红利释放、市场需求升级和技术持续迭代，全球固态电池产业已从实验室研发进展到商业化落地的关键阶段。中国在固态电池领域政策支持力度大，随着行业技术标准体系逐步完善，2027年前后有望实现全固态电池小批量生产。
动力电池装车量高增长
再者，新能源车销量的持续高增长，也支撑着电池板块走强。中汽协披露的数据显示，8月新能源车销量为139.5万辆，同比增长26.8%。前8个月，新能源车合计销量962万辆，同比增长36.7%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的45.5%。
其中新能源车出口数据更加亮眼。中汽协的数据显示，8月新能源车出口22.4万辆，同比增长1倍。前8个月合计出口153.2万辆，同比增长87.3%。
而中国汽车动力电池产业创新联盟披露的数据显示，8月我国动力电池装车量为62.5GWh，同比增长32.42%。今年前8个月的动力电池装车量合计达418.1GWh，同比增长43.09%。
全球而言，SNE Research数据显示，2025年上半年全球动力电池装车量达504.4GWh，同比增长37.3%。
海外需求带动储能业务放量
此外，近期储能市场，尤其海外储能的强劲需求，也带动了电池板块的强势。而储能市场的强劲需求，又可以从部分龙头企业储能业务的显著放量上感受到。
比如阳光电源，上半年储能业务收入178.03亿元，同比增长127.78%，占总营收的40.89%，首次超越光伏业务成为第一大收入来源。科陆电子储能业务实现收入12.82亿元，同比增长177.15%，占总营收的49.83%，首次超越智能电网业务。
还有阿特斯，截至上半年末，公司储能系统已签署合同的在手订单金额达30亿美元。公司预计，三季度储能出货量2.1～2.3GWh，全年出货量将达7～9GWh，储能业务毛利率持续领跑，成为利润增长的核心引擎。晶科能源、天合光能等行业龙头公司，也在近期纷纷表态对储能业务的重视。
而这些公司均表示了海外需求的乐观预期，阳光电源就表示，未来几年全球储能复合增长率保守估计20%，乐观估计可达30%。其中，欧洲市场大储和工商储需求都不错，处于良性竞争状态；美国市场补贴政策2033年才退坡，储能经济性较好；此外，澳洲预计2026年有10GWh的储能需求，增长强劲。
中信证券指出，国内头部储能系统集成商对未来储能需求指引超预期，26/27/28年增速指引分别翻倍/40%+/30%，看好国内储能商业模式的转变、欧洲/东南亚/南美新市场、海外数据中心新应用场景等对储能需求的拉动。
年内15只电池股翻倍
从板块个股年内表现来看，也能感受到电池板块正受到市场的青睐程度。东方财富Choice数据显示，年内申万电池板块中，在剔除年内上市新股后，震裕科技以239.64%的涨幅居首。先导智能、利元亨位列二、三位，年内分别累涨227.91%、208.49%。
整体而言，电池板块的105只个股，年内有102股上涨，上涨占比约97%。其中93股涨超10%，51股涨超50%，15股股价翻倍。整个105只个股，年内上涨中位数为49.7%。
