9月29日，指数分化，创业板指拉升涨逾2.00%，沪指跌0.04%，深成指涨1.13%。相关ETF中，云计算ETF沪港深（517390）早盘震荡走高，截至发稿涨1.34%。
资金流向上看，截至9月26日，云计算ETF沪港深（517390）连续3日获资金净流入，累计“吸金”超2366万元。
此外，计算机ETF（159998）盘中震荡，截至发稿涨0.28%，成交额超8000万元，现居同标的产品第一。
云计算ETF沪港深（517390）紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数（931470.CSI），同时布局港股的互联网企业，A股算力企业和A股的计算机龙头。Wind数据显示，该指数前十大重仓股包括腾讯控股、中际旭创、新易盛、中科曙光等。此外该ETF还配有场外联接基金（A类：019171/C类：019170）。
计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数（930651.CSI）。该指数以中证全指为样本空间，选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成分股。计算机ETF（159998）配有场外联接基金（A类：001629/C类：001630）。
消息面上，据中新网，9月26日至27日，AICC2025人工智能计算大会在北京市海淀区举办。大会紧扣人工智能基础设施建设和国产AI算力体系优化，推动算法创新与应用落地，以算力核心要素为创新牵引，汇聚产学研用各界力量，共同推动人工智能产业高质量发展。
据财联社，9月26日，浙江硅基方舟机器人有限公司与阿里云计算有限公司在云栖大会期间正式签署全面合作协议。
天风证券指出，Agent正实现类人替代，不再是传统软件辅助人，中国企业对于能直接快速降本、ROI远大于1的Agent应用付费意愿有望更高，软件的商业模式也在变化，SaaS订阅有望成为主要模式。传统软件核心是赋能员工提效，难以量化其实际业务价值，导致企业对软件付费的意愿不足。目前Agent商业化落地已是大势所趋，大模型即Agent，容错率较低、可快速验证是场景落地的核心要素之一，C端最快落地搜索/编程，B端聚焦法律金融等垂直领域，大中企业是主力客户。Agent总目标市场TAM约3.61万亿元，未来有望加速向核心场景渗透。
华创证券指出，计算机与软件开发行业当前价值高度集中于上游核心技术供应商，包括高精度伺服关节等关键部件制造商，这些企业凭借高技术壁垒和定制化需求享有较高议价能力和利润空间。随着技术进步和规模化生产推进，硬件成本预计持续下降，产业价值将逐步向软件与服务端转移，下游的智能算法、操作系统、场景解决方案和持续服务将成为未来价值增长核心。中游本体制造环节因标准化竞争和上下游挤压，利润率可能长期维持在传统制造业水平。行业面临高昂成本与未经验证应用场景的核心矛盾，产业链正聚焦“降本”与“增能”两大主线，通过技术突破和AI大模型应用提升智能水平与任务泛化能力。未来商业模式将从硬件向“硬件+软件+生态服务”一体化闭环演进，软件平台和生态系统将创造最大价值和最高利润。
