一、证券市场回顾
南财金融终端数据显示，上周(9月22日-9月26日,下同)，上证综指周内上涨0.21%，收于3828.11点，最高3866.11点；深证成指周内上涨1.06%，收于13209.0点，最高13529.33点；创业板指周内上涨1.96%，收于3151.53点，最高3266.0点。在全球市场中，大部分主要指数下跌。纳斯达克综指下跌0.65%，道琼斯工业指数下跌0.15%，标普500下跌0.31%。亚太地区，恒生指数下跌1.57%，日经225指数上涨0.69%。
二、ETF市场表现
1、股票型ETF整体市场表现
上周股票型ETF周度收益率中位数为0.96%。其中按照不同分类，规模指数ETF中景顺长城上证科创板50成份ETF周度收益率最高，为7.46%；行业指数ETF中华安上证科创板新一代信息技术ETF周度收益率最高，为7.71%；策略指数ETF中博时中证全指自由现金流ETF周度收益率最高，为3.02%；风格指数ETF中华夏上证智选科创板价值50策略ETF周度收益率最高，为5.35%；主题指数ETF中易方达中证半导体材料设备主题ETF周度收益率最高，为16.18%。
2、股票型ETF涨跌幅排行
上周股票型ETF涨幅最高的5只ETF及其收益率分别为：易方达中证半导体材料设备主题ETF(16.18%)、广发中证半导体材料设备主题ETF(16.0%)、国泰中证半导体材料设备主题ETF(15.93%)、华夏中证半导体材料设备主题ETF(15.35%)、万家中证半导体材料设备主题交易ETF(15.13%)。详情见下表:
上周股票型ETF跌幅最大的5只ETF及其收益率分别为：富国中证旅游主题ETF(-6.18%)、华夏中证旅游主题ETF(-6.0%)、汇添富上证科创板创新药ETF(-5.31%)、国泰上证科创板创新药ETF(-4.93%)、鹏华中证酒ETF(-3.63%)。详情见下表:
3、股票型ETF流动性
流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额减少4.5%，日均成交量增加21.3%，换手率减少0.06%。
4、股票型ETF资金流向
上周股票型ETF资金流入最多的5只ETF及其流入金额分别为：易方达创业板ETF(流入14.14亿元)、华泰柏瑞中证A500ETF(流入12.59亿元)、富国中证A500ETF(流入12.36亿元)、华夏中证机器人ETF(流入8.69亿元)、华安创业板50ETF(流入7.45亿元)。详情见下表:
上周股票型ETF资金流出最多的5只ETF及其流出金额分别为：嘉实中证稀土产业ETF(流出2.4亿元)、鹏华创业板50ETF(流出1.25亿元)、华宝中证银行ETF(流出1.21亿元)、国泰中证煤炭ETF(流出1.1亿元)、汇添富中证上海国企ETF(流出1.01亿元)。详情见下表:
三、ETF融资融券情况
上周股票型ETF融资余额由前一周的437.34亿元提升至445.854亿元，融券余量由前一周的24.617亿份下降至24.474亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为6.2亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为国联安中证全指半导体产品与设备ETF，卖出总量为0.04亿份。
四、ETF存量市场情况
上周市场上存量ETF共计1310只，其中股票型ETF1037只，债券型ETF53只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF176只。
基金规模方面，上周ETF市场总规模达到54650.56亿元，较前一周增加1537.05亿元。其中，股票型ETF为36001.91亿元，债券型ETF为6844.18亿元，货币型ETF为1531.57亿元，商品型ETF为1682.95亿元，跨境型ETF为8589.95亿元。
上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的79.2%、65.9%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周增加720.38亿元。其中按照不同分类，规模指数中易方达上证科创板50成份ETF周度基金规模增幅最高，为38.96亿元；行业指数中国泰中证全指证券公司ETF周度基金规模增幅最高，为13.82亿元；策略指数中永赢国证自由现金流ETF周度基金规模增幅最高，为1.16亿元；风格指数中鹏扬中证500质量成长ETF周度基金规模增幅最高，为0.46亿元；主题指数中嘉实上证科创板芯片ETF周度基金规模增幅最高，为51.16亿元。
五、ETF发行与成立
上周无新ETF发行；有11只新ETF成立,为:鹏华中证金融科技主题ETF、广发上证科创板200ETF、国泰上证科创板人工智能ETF、前海开源中证民企300ETF、景顺长城恒生港股通50ETF、创金合信中证国有企业红利ETF、华宝港股通恒生中国(香港上市)30ETF、永赢中证红利低波动ETF、富国中证金融科技主题ETF、易方达上证380ETF、天弘恒生科技(QDII-ETF)。
六、机构观点
①看好2026年AI相关需求和中国先进逻辑扩产的结构性机会
华泰证券近期在研报中表示，看好2026年AI相关需求和中国先进逻辑扩产的结构性机会，海外AI相关先进逻辑和存储仍然是资本支出的主要驱动力。国内方面，中芯国际、华虹近期募集资金，长鑫启动上市辅导，看好2026年中国先进逻辑和存储投资持续，看好设备国产进展，预计2026中国本土设备企业在中国市场规模中占比（国产化率）或同比增长6%至29%。
②2025年以来半导体设备国产化进程进入加速期
方正证券认为，2025年以来半导体设备国产化进程进入加速期，上半年中国半导体设备市场国产化率达21%（同比提升5个百分点），大基金三期首投聚焦键合设备（拓荆键科获4.5亿元投资），华为昇腾AI芯片路线图推动先进制程需求，国产设备商在先进封装、核心零部件等关键环节实现技术突破，受益于AI算力与国产化的双重驱动，行业呈现“政策助力、技术突破、需求拉动”的良性循环。
