消息面上，1) 钢联数据显示9-10月磷酸铁锂排产超预期，9月实际产量34.5万吨（原预排33.5万吨），10月排产37万吨以上，主要增量来自富临精工扩产及代工，后续邦普、龙蟠科技等项目将陆续投产；2) 调研显示储能需求推动锂电景气度超预期，宁德时代等大厂已启动2026年材料锁量谈判，铁锂正极反馈大厂抢货，部分材料开始涨价，行业供需趋紧；3) 10月锂电产业链排产数据亮眼，电芯领域铁锂排产环比+9%，三元排产环比+1%，正极、负极等环节排产同比增幅显著；4) 铁锂需求持续增长，9月开工率超70%，10月预计冲击75%，优质产品缺货明显，本周开始提价。

　　截至09月29日09:30，科创新能源ETF(588830.SH)上涨0.94%，其关联指数科创新能(000692.SH)主要成分股中，容百科技上涨4.13%，天奈科技上涨3.03%，孚能科技上涨2.96%，厦钨新能上涨2.25%，海目星上涨3.96%。

　　券商研究方面，广发证券指出锂电行业2025年中报显示盈利持续修复，重点关注电池环节和固态新技术，并构建了基于ROE、速动比率和固定资产周转率的财务框架来研判行业周期位置。其分析显示，电池环节如宁德时代（YOY-6.67pct）、比亚迪（YOY-6.39pct）等龙头企业通过优化负债结构降低资产负债率，而部分企业如鹏辉能源（YOY+7.72pct）则因流动性压力负债率上升；同时，速动比率数据表明电池和铁锂正极环节短期流动性改善迹象明显，或率先触底。