10月9日，北京商报记者注意到，中国信托业协会官网日前发布《2024—2025中国信托业社会责任报告》（以下简称《报告》），旨在强化信托业社会责任意识，促进信托业与经济社会和谐发展。
《报告》对2024年信托行业的整体数据进行了披露。《报告》显示，截至2024年末，全行业67家信托公司受托管理信托资产规模达29.56万亿元，创历史新高。报告期内，信托行业全年实现经营收入940.36亿元，利润总额230.87亿元，出现明显“一升一降”。
而在“三分类”等新规指引下，信托行业加速转型，也带来了信托业务结构持续优化、传统高收益业务萎缩等变化。有从业机构指出，在行业整体转向“轻资本运营、重受托服务”的过程中，对信托公司经营的评价或更应关注其转型类业务发展及业务结构的优化。
2024年信托行业利润接近“腰斩”
在行业概况部分，《报告》对信托行业的发展现状进行了介绍。数据显示，截至2024年末，经批准设立的信托公司共有67家，从业人员约1.8万人。行业受托管理信托资产规模总计29.56万亿元，创历史新高。
作为信托公司最重要的主动管理型业务之一，资金信托在“三分类”新规要求下被划入资产管理信托范畴。《报告》显示，截至2024年末，资金信托规模达22.25万亿元，同比增长28.02%，占受托管理资产规模75.27%。整体来看，资金信托投向结构持续优化，证券市场最为“吸金”，是信托资金投向的第一大领域，在资金信托总规模中占比超过46%，成为行业转型的核心引擎。
具体来看，报告期内，资金信托投向证券市场（含股票、基金、债券）的规模合计为10.27万亿元，同比增长55.61%。投向金融机构的规模为3.26万亿元，同比增长37.55%；投向工商企业、基础产业和房地产领域的资金信托规模分别为3.97万亿元、1.60万亿元、8402亿元，投入占比规模较上年末均出现了不同程度的下滑。
经营方面，信托业2024年全年实现经营收入940.36亿元，利润总额230.87亿元。
北京商报记者进一步结合过往数据对比发现，2024年全年信托行业管理资产规模较2023年增加5.64万亿元，同比增长23.58%。过去十余年间，信托资产规模经历了增长、下降、再增长的“螺旋式”走势，当前处于历史新高位置。报告期内，信托行业经营指标呈现“一升一降”，其中营收较2023年的863.61亿元同比增长8.89%，利润则从2023年的423.74亿元大幅下跌45.52%，几近腰斩。
在金乐函数分析师廖鹤凯看来，2024年信托业的整体表现呈现加速转型步伐、受托资产规模持续扩张与利润继续承压的特征。管理信托资产增长较快，行业向标准化、净值化转型成果显著，投向证券市场的资金信托突破10万亿元。而传统高收益业务萎缩，叠加合规、数字化及人才成本上升与存量风险处置，导致净利大降。
对于2024年信托行业利润大幅下滑的主要原因，北京商报记者向国民信托、平安信托、上海信托等多家公司进行采访。其中，平安信托方面指出，报告期内信托公司业绩普遍下滑，主要原因在于两个方面，首先地产风险项目处置化解形成了对公司利润的侵蚀；其次是“三分类”新规落地后，行业普遍面临着业务发展的新旧动能转换，新的业务增长还不足以支撑公司业绩的发展。
资产管理信托仍会是主要盈利来源
2023年3月，原银保监会发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类，并要求严格压降通道、融资类以及资金池业务，这也是业内常说的“三分类”新规。而该规定设置的三年过渡期将在2026年6月到期，距今已不足一年。
不仅如此，新修订的《信托公司管理办法》将于2026年1月1日起施行，也在业务范围、展业资质、公司治理、风险管理等方面，要求从业机构进一步对存量业务进行调整。
新规指引下，信托机构谋求转型，在行业产品规模上也有所体现。根据《报告》，截至2024年末，行业家族信托余额为6435.79亿元，保险金信托余额为2703.97亿元，其他个人财富信托余额为1149.06亿元，这三个分类的业务品种所属的资产服务信托也是本次业务分类调整的重点。
“三分类”之一的公益慈善信托方面，截至报告期末，行业公益慈善信托财产规模余额为49.65亿元。行业慈善信托整体呈现关注领域更加多元、财产形式更加丰富、与其他信托业务协同紧密等特点。
结合《报告》整体内容来看，2024年作为“三分类”新规实施后的首个完整自然年份，行业各机构在优化管理方式、制度建设和组织架构等方面动作频频，并在进入2025年后持续加快转型。
平安信托也提到，在行业整体转向“轻资本运营、重受托服务”的过程中，对信托公司经营的评价或更应关注其转型类业务发展及业务结构的优化。面对短期业绩波动，各家信托公司应该保持转型定力，立足长期价值最大化持续推进战略转型，积极响应信托行业“三分类”新规转型要求，大力推进发展标品投资类和服务类信托业务。
廖鹤凯认为，在新分类的大背景下，信托公司发展方式正在持续转变，增强“服务”属性做大规模，再来发掘其中的细分领域机会做大利润空间。“买方”角色强化，资产管理信托依然会是未来较长时间信托公司的主要盈利来源，而诸多业务面临金融科技的介入和转换以适应金融行业高度科技渗透的新时期发展需求。
