本周2个交易日，A股三大股指在创出阶段新高后出现调整。展望后市，业内机构认为，短期外部环境不确定性上升压制市场风险偏好，但驱动本轮行情的核心因素并未改变，震荡轮动可能仍是未来一段时间的主旋律，安全边际是投资的核心关注点。
就后市配置而言，重点关注政策聚焦领域和三季报业绩确定性较强板块，中期建议把握科技产业趋势，科技主线仍有延续可能。
影响后市投资大事件
工信部等七部门印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》
工信部网站10月11日消息，工信部等七部门近日印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》，从企业、行业、区域和生态四个维度，提出体系化推动服务型制造创新发展的任务措施。要加强新型信息基础设施建设，深化“5G+工业互联网”融合应用，按需布局算力基础设施，提升工业数据要素供给，推动人工智能技术与服务型制造融合创新，提升网络和数据安全保障能力。
9月份中国物流业景气指数环比回升0.3个百分点
中国物流与采购联合会10月11日发布数据显示，9月份中国物流业景气指数为51.2%，较上月回升0.3个百分点。新订单指数稳定扩张，物流企业新订单指数为53.3%，环比回升1个百分点，连续4个月保持52%以上高景气区间。企业经营有所好转，三季度物流服务价格指数累计回升0.9个百分点，主营业务利润指数累计回升0.5个百分点。市场预期保持高位，9月份，业务活动预期指数为56.5%，环比回升0.7个百分点。
工信部总工程师钟志红：加快高端算力芯片等技术攻关
10月11日，在2025中国移动全球合作伙伴大会上，工业和信息化部总工程师钟志红提出多点产业发展建议，包括前瞻布局6G技术研发，同步培育潜在应用生态，加快高端算力芯片、工业多模态算法等技术攻关，打造高质量数据集，大力发展智能机器人、智能穿戴等新一代智能终端，构建一体化全场景覆盖的智能交互环境，推动万物智联等。
机构后市投资观点
中国银河：驱动本轮行情的核心因素并未改变
A股市场仍将“以我为主”，10月10日中概股的调整并非受单一外部因素主导的长期趋势转向，而是前期持续上涨后本身存在震荡消化的需要。短期来看，外部环境不确定性上升压制市场风险偏好，叠加部分资金获利回吐压力，将加剧市场波动，但驱动本轮行情的核心因素并未改变，在政策关键窗口期和三季报披露窗口期，重点关注新一轮政策聚焦领域和业绩确定性较强板块。
中信证券：关注三条结构性行情线索
每轮市场波动，往往是新的变化和线索转变为主线的契机，短期走势的判断不是核心矛盾。当前的配置框架仍然是沿着资源安全、企业出海和科技竞争三条结构性行情线索。建议关注上游的资源板块，以及中游的化工板块，细分方向包括钴、稀土、钨、磷化工、农药、氟化工等。
广发证券：中期建议把握科技产业趋势
中期建议把握科技产业趋势，如果本轮行情因为流动性冲击等风险出现短期回调，建议配置AI算力芯片、半导体设备、半导体光刻机产业链、AI端侧应用等行业。
国泰基金：震荡轮动或是未来一段时间主行情
震荡轮动可能仍是未来一段时间的主行情，市场风险偏好存在避险可能，安全边际是投资的核心关注点。标的选择上，前期并未兑现过多涨幅的板块和行业或在震荡整理期有所表现。
浦银安盛基金：市场需要检验热点板块的基本面增长
热点板块快速上涨之后，市场有放慢节奏、夯实基础的需求，同时市场也需要对整体经济以及热点板块的基本面增长进行检验，为下一阶段投资打基础。
华夏基金：科技主线仍有延续可能
随着三季报披露期临近，市场进入基本面关注提升的业绩兑现期。目前来看，市场风险偏好仍然处于积极区间，之前的科技主线有可能延续，AI产业趋势已成且逻辑并未改变。
