机构人士指出，风险偏好预计大降，债市进攻。中美新一轮贸易摩擦略微缓和，但TRUMP依然强调11月1日加征关税计划未变。一切可能要等到10月底才能明确。股市点位及估值显著高于4月初，临近年底，部分机构资金股票投资或落袋为安或转向保守，风险偏好估计大幅下降。三季度债市因风险偏好大升、反内卷担忧及惩罚性赎回费等明显调整，风险偏好下降利好债市。Q1债市调整，Q2好转；Q3债市调整，Q4预计好转。Q3债市流向股市的年金等机构资金或达2万亿，股市调整后，部分资金预计回流债市。今年债市可能就两波行情，3月下旬-4月上旬、还有9月底开始的本波。纯债投资这波没做对，业绩领先的可能变落后。倘若10月底关税战不缓和，10Y国债本次可能突破1.6%。看多的年内目标点位：10Y国债1.65%，30Y国债1.9%（相对10Y利差25BP），5Y资本债收益率下降空间亦大（均指8月8日之前发的活跃券）。国债ETF5至10年当前久期7年，静态收益1.75%。

　　截至2025年10月10日 15:00，中证5-10年期国债活跃券指数(净价)(H21018)下跌0.01%。国债ETF5至10年(511020)上涨0.02%， 实现3连涨。最新价报116.93元。拉长时间看，截至2025年10月10日，国债ETF5至10年近2周累计上涨0.24%。

　　流动性方面，国债ETF5至10年盘中换手0.62%，成交927.43万元。拉长时间看，截至10月10日，国债ETF5至10年近1年日均成交4.47亿元。

　　规模方面，国债ETF5至10年最新规模达15.07亿元。

　　截至10月10日，国债ETF5至10年近5年净值上涨21.52%，指数债券型基金排名35/179，居于前19.55%。从收益能力看，截至2025年10月10日，国债ETF5至10年自成立以来，最高单月回报为2.58%，最长连涨月数为10个月，最长连涨涨幅为5.81%，涨跌月数比为55/25，年盈利百分比为100.00%，月盈利概率为70.62%，历史持有3年盈利概率为100.00%。

　　回撤方面，截至2025年10月10日，国债ETF5至10年近半年最大回撤1.09%，相对基准回撤0.40%。

　　费率方面，国债ETF5至10年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

　　跟踪精度方面，截至2025年10月10日，国债ETF5至10年近1月跟踪误差为0.032%。

　　国债ETF5至10年紧密跟踪中证5-10年期国债活跃券指数(净价)，中证5-10年期国债活跃券指数从沪深交易所或银行间市场上市的记账式附息国债中,选取发行期限为5年、7年和10年的债券作为指数样本券,采用非市值加权计算,以反映上述三个期限国债活跃券的整体表现。