消息面上，寒武纪近日公布了2025年第三季度财务报告，数据显示公司营收与利润均实现爆发式增长。报告显示，第三季度寒武纪实现营业收入17.27亿元，同比增幅达1332.52%；净利润5.67亿元，同比增长391.47%。从前三季度整体表现来看，营业收入累计达46.07亿元，同比增长2386.38%；净利润16.05亿元，同比增长321.49%。

　　国盛证券认为，寒武纪供给端在Q3得到较大改善，看好公司后续收入持续释放！国产化趋势叠加AI浪潮，寒武纪有望持续受益。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。在国产化趋势叠加AI浪潮下寒武纪有望充分受益。

　　与此同时，上周五，头部龙头企业上调2026年1.6T光模块总需求，全球1.6T光模块需求量从此前的700-1000万只上调至2000万只，且仍有继续上修的动能和可能性。

　　受此消息影响，早盘半导体板块强势拉升，CPO概念走强，AI芯片相关ETF整体表现强势！具体来看，10月20日，科创50ETF龙头(588060)盘中涨超2%。标的指数半导体行业权重达65.99（申万二级），成分股思特威上涨6.44%，寒武纪上涨5.00%，生益电子上涨4.80%，华润微，芯原股份等个股跟涨。该基金最近1周规模增长1.12亿元，实现显著增长，新增规模位居同类基金榜首。

　　科创100ETF广发(588980)盘中涨近3%，标的指数半导体行业权重达32.87%（申万二级），成分股源杰科技上涨17.81%，珠海冠宇上涨14.59%，中科蓝讯上涨7.55%，奇安信，南网科技等个股跟涨。拉长时间看，该基金近一年涨幅超30%，整体表现强势。

　　科创200ETF广发（588140）一度涨超2.70%，年初至今涨幅达23.67%。标的指数半导体行业权重达23.28%（申万二级），成分股长光华芯涨超8.5%，迈信林、仕佳光子涨超6%，鼎通科技、春立医疗等个股跟涨。

　　科创成长ETF(588110)一度涨近3%，近3月涨幅37.63%，位居同类榜首。标的指数半导体行业权重达37.73%（申万二级），成分股源杰科技上涨17.53%，仕佳光子上涨8.14%，鼎通科技上涨6.11%，思特威，欧林生物等个股跟涨。

　　国投证券认为，国产算力从供给侧和需求侧均迎来新的变化，一方面以华为昇腾为代表的国产算力芯片持续迭代，性能稳步提升，为国内人工智能产业带来供给支撑。另一方面，国内互联网大厂逐步适配国产芯片，资本开支有望持续增长，为国内算力产业带来需求支撑。

　　国盛证券指出，在400G向800G升级的产业周期中，光模块行业龙头企业能够通过持续的技术迭代和产品升级，有效抵御甚至超越传统“降价”对盈利的侵蚀，不仅提升了收入规模，更实现了盈利能力的同步增强。