银河证券研报认为，短期来看工信部开展“毫秒用算”专项行动，直接刺激网络设备等算力基础设施的需求，中长期来看为边缘计算和AI行业应用打开蓝海空间。计算机板块建议重点关注算力调度与运维、算力基础设施、智能驾驶、AI行业应用等。

　　全文如下

　　计算机：工信部开展毫秒用算专项行动，重塑数字基建格局

　　一、核心观点

　　事件：10月16日，工业和信息化部办公厅组织开展城域“毫秒用算”专项行动。要求以专项行动为牵引，带动产业各方聚焦畅通毫秒用算通道，在全国范围内梯次推进毫秒用算网络建设，到2027年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系。

　　明确对算力基础设施刚性约束，驱动算力从“可用”向“好用”演绎。整体对算力基础设施提出了明确要求，即面向基础设施实现算力中心毫秒互连（<1ms），面向重点场所实现算力资源毫秒接入（<1ms），面向应用终端实现算力应用毫秒可达（网络时延<10ms）。我们认为，行动规划对数据中心中心间（算力节点）、算力与用户间、数据中心内部的时延提出了明确要求，形成算间-入算-算内的系统性升级，需要对网络基础设施进行大面积升级替换，间接推动算力芯片、服务器、光模块、交换机等网络传输关键环节的需求增长。

　　智能算力网络建设迎来快速发展，算力调度与边缘计算成为抓手。我们认为，本次专项行动推进任务式调度、算网运维智能体发展，边缘计算与算力调度将成为推动智能算力网络建设重要环节，通过提高边缘计算节点密度可以将算力资源下沉到城域网络边缘，支持AI应用调用云端大模型及海量数据，特别是对于多模态大模型，降低时延可以优化客户端交互体验。通过构建“云-边-段”一体化算力调度系统，结合AI智能体驱动网络监控，实时检测时延、抖动、丢包率等指标，形成算网运维智能体。

　　算力应用毫秒可达，AI应用加速商业化落地。专项行动要求推动"算力应用毫秒可达，伴随AI应用对时效性要求越来越高，时延成为制约大模型发挥效能的瓶颈因素，通过降低时延将推动AI应用商业化加速落地，特别是对于多模态等数据交互量较大的场景，将提升用户交互体验。在智驾领域，通过车规级TSN交换芯片能够实现低延迟、高可靠性的数据传输，满足自动驾驶、其他复杂车载应用的使用需求。

　　二、投资建议

　　我们认为，短期来看工信部开展“毫秒用算”专项行动，直接刺激网络设备等算力基础设施的需求，中长期来看为边缘计算和AI行业应用打开蓝海空间。计算机板块建议重点关注标算力调度与运维、算力基础设施、智能驾驶、AI行业应用等。

　　三、风险提示

　　技术迭代不及预期风险；科技巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；下游需求不及预期风险。