今日导读
·北京大学科研团队研发出一种新型模拟计算芯片。
·字节跳动Seed团队近日宣布推出3D生成大模型Seed 3D1.0。
·多家险资机构权益投资相关负责人表示，建议首选科技方向，尤其是港股科技。
上证精选
·近日，北京大学科研团队传来突破性进展：他们研发出一种新型模拟计算芯片，以更贴近人类直觉的计算方式，显著提升了计算效率并大幅降低能耗，给人工智能等应用的进一步发展带来了新的想象空间。今年10月，北京大学人工智能研究院孙仲团队联合集成电路学院，成功研制出基于阻变存储器的高精度、可扩展模拟矩阵计算芯片，首次将模拟计算的精度提升至24位定点精度。这一成果为“模拟计算”——这一由来已久但鲜为人知的概念，带来了振奋人心的新突破，为应对人工智能等领域的算力与能耗挑战提供了新路径。
·国家邮政局数据显示，9月份，邮政行业业务收入（不包括邮政储蓄银行直接营业收入）完成1525.7亿元，同比增长6.8%。
·国际电信联盟向各成员国发布通函，确认2027年世界无线电通信大会（WRC-27）等系列会议将在中国上海举办。
·河南省人民政府办公厅近日印发《河南省加快畜牧业转型升级高质量发展若干政策措施》。其中提出，对肉蛋奶总产量年同比增幅超过10%、增量不低于0.5万吨且全省排名前10位的县（市、区），每县（市、区）给予不超过300万元奖励。
·在荣耀开发者大会上，“荣耀远航计划”全面升级，设立20亿元的激励资源，提升智能体和MagicOS生态体验激励力度。
上证聚焦
○字节跳动推出3D生成大模型 AI模型迭代加快
字节跳动Seed团队近日宣布推出3D生成大模型Seed 3D1.0，该模型能够从单张图像端到端地生成高质量仿真级3D模型，包括精细几何、真实纹理和基于物理渲染（PBR）材质。这一创新成果有望为具身智能的发展提供强大的世界模拟器支持，解决当前技术在物理交互能力和内容多样性方面的瓶颈问题。
研究机构认为，海内外AI模型持续迭代。海外方面，World Labs3D世界生成模型Marble性能较前代显著提升，关注未来模型有望赋能游戏、影视制作等领域。国内方面，通义Deep Research实现多项测试SOTA，并已赋能多个阿里应用，看好底层模型能力提升赋能应用升级。未来，多模态模型技术仍存在持续迭代空间，且随技术迭代有望进一步降低内容创作门槛，重塑相关应用场景工作流。
相关公司方面，先进数通主营IT服务三大领域，抖音（字节跳动）为公司客户，合作领域主要为IT基础设施建设业务。浪潮信息业内领先的IT基础设施产品、方案和服务提供商，为客户提供云计算、大数据、人工智能等各类创新IT产品和解决方案。
产业情报
○阿里巴巴首款自研AI眼镜将开启预售市场空间广阔
阿里巴巴首款自研AI眼镜——夸克AI眼镜24号零点在夸克智能设备天猫旗舰店开启预售。88VIP会员实际到手价为3699元，普通消费者为3999元。这款眼镜搭载双旗舰芯片高通AR1和恒玄BES2800，开发了高德近眼导航系统、支付宝“看一看”安全支付、淘宝搜同款识价、飞猪出行提醒等功能。
国泰海通证券认为，对标智能手机与传统眼镜双十亿级年出货量，AI眼镜通过重塑智能眼镜行业逻辑，推动行业进入爆发拐点。Meta的全球成功验证了轻量化设计、场景刚需化与消费级定价的可行性，推动行业迈入爆发期。国产厂商华为、Rokid、小米通过鸿蒙生态整合、光波导技术、供应链降本实现硬件成本下探，同步拓展B/C端场景。2025年AI眼镜中国市场销量预计增长188%，生态协同（跨设备互联）、技术迭代与成本优化三大引擎将驱动复刻智能手机的发展轨迹，从单一功能设备演进为平台型终端。未来AI眼镜有望开启千亿元级市场空间。
相关公司方面，恒玄科技主营业务为智能音视频SoC芯片的研发、设计与销售，客户包括阿里。环旭电子在智能眼镜等智能头戴式设备上，公司产品包括WiFi模组、多功能集成或特定功能的SiP模组。
○AI漫剧行业迎来快速增长机构关注度提升
作为短剧的分支，AI漫剧正迎来快速增长。根据巨量引擎数据显示，近半年漫剧累计上线3000+作品，流水规模激增12倍；2025年4月-7月漫剧剧目供给量复合增长率达83%，供需两旺态势下漫剧赛道规模有望突破200亿元。
研究机构认为，AI漫剧产能提速。2025年Sora、即梦和可灵均进行大幅版本更新，物理交互、多模态同步及长时一致性问题均有突破。9月抖音漫剧新增播放量TOP50中，AI漫剧占据22部，增势强劲。漫剧单分钟成本2000元-5000元，应用AI后进一步降至1000元-2500元。AI已介入剧本、分镜、线稿、动效、配音、剪辑等全流程，部分环节提效50%-80%。
相关公司方面，掌阅科技是国内领先的以数字阅读为基础、IP衍生开发为核心、人工智能技术为支撑的多模态内容生产运营平台。中文在线计划生产多部AI漫剧，AI漫剧有望放量。
公告快递
○川发龙蟒全资子公司德阳川发龙蟒新材料有限公司拟投资3.66亿元建设“10万吨/年磷酸二氢锂项目”，推动磷化工与新能源材料产业协同发展。
○圣晖集成越南子公司收到健鼎越南（周德）电子有限公司的中标通知书，中标金额约2.78亿元，占公司2024年营收比重为13.84%。此次中标有利于提高公司在海外工程业务的承接能力，对公司业绩产生积极影响。健鼎越南(周德)电子有限公司主要生产高阶HDI板、服务器板等高端PCB产品。
○新莱应材计划在昆山市陆家镇投资设立半导体核心零部件项目，主要从事匀气盘、半导体铝腔的研发、生产与销售，并为半导体设备、TFT设备、OLED设备提供精密洗净服务。项目达产后预计年产值超15亿元，项目总投资额20亿元。
○精工钢构近日成功签约了沙特奇迪亚文化艺术中心项目分包合同，合同金额为6.5亿沙特里亚尔（折合人民币约12.3亿元），占公司最近一期经审计营业收入的6.7%。
○巨化股份前三季度营收为203.94亿元，同比增长13.89%；净利润为32.48亿元，同比增长160.22%。
○赫美集团前三季度实现营业收入4.56亿元，同比增长190.21%；归母净利润为5175万元。
○科林电气前三季度营业收入32.16亿元，同比增长23.63%；归母净利润2.17亿元，同比增长45.90%。
○天能重工前三季度净利润8405.86万元，同比增长1359.03%。业绩变动主要是报告期风电塔筒销量增长。
○晶瑞电材前三季度净利润1.28亿元，同比增长19202.65%。主要系产品毛利上涨，交易性金融资产价格波动所致。
○生益电子预计前三季度营收66.138亿元到70.338亿元，同比增加108%到121%；归母净利润为10.74亿元至11.54亿元，同比增加476%到519%。
资金观潮
○多家险资机构看好科技方向
多家险资机构权益投资相关负责人表示，在市场回调后，建议首选科技方向，尤其是港股科技。
他们认为，科技板块积累的交易拥挤度已有很大程度缓和，A股TMT交易占比从9月底的38%回落至30%，港股互联网交易占比回落至历史中枢以下。科技股多数分支PEG（市盈增长比率）从合理区间回到偏性价比区间（1.3倍至1.4倍），港股互联网PEG跌至1.2倍。进入11月，港股科技有额外两处优势，其一是三季报可能确认零售补贴对主业业绩拖累低点；其二是相较A股，当前至年末港股面临的上涨压力更低。
○QFII三季度新进29家公司看重业绩和产业趋势
最新披露的上市公司三季报显示，截至10月23日，在73家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了QFII的身影，其中，QFII新进29家公司，加仓22家公司。这些被QFII加码布局的公司，主要是先进制造领域业绩向好的公司，例如电气设备行业的思源电气、卫星通信行业的星网宇达、光学元器件行业的东田微、半导体板块的联芸科技、PCB板块的大族数控等。根据三季报，上述公司净利润普遍增长。
○两机构席位买入盛新锂能
10月23日，盛新锂能获2家机构席位合计买入9619.52万元，另有1机构席位卖出4103.09万元。
华福证券表示，盛新锂能印尼盛拓年产6万吨锂盐项目已于2024年6月投入试生产，是目前海外建成的产能规模最大的矿石提锂项目，该项目主要供应海外市场，已开始批量供货。在锂产品生产技术限制出口的背景下，公司领先布局海外锂盐厂，竞争优势突出，快速提升保障和服务全球客户的能力。
机构调研
○泰凌微表示，公司端侧AI产品目前主要是TL721x与TL751x系列产品，相比较同行业类似产品，其主要优势体现在功耗方面。在会议记录、翻译等录音设备等下游应用领域，已获得客户高度认可，目前已导入头部客户。公司的芯片可以用于AI眼镜，目前已有针对更适配AI眼镜的芯片产品的研发计划，研发出的新产品在此领域预计将具有更强的竞争力。
○南亚新材表示，不同等级高速覆铜板可针对应用在不同传输速率的产品，可以满足服务器、数据中心、交换机、光模块等应用领域的需求。公司M8及以下等级高速产品已通过国内及海外多家终端客户的材料认证，且主要在国内已实现批量供应。高速产品自前年四季度以来起量明显，今年整体营收较去年有望翻番。随着公司在高端市场与更多客户合作的深入，高速产品销量有望持续增长。
新股日历
○1只新股24日发行
大明电子申购代码732376，发行价12.55元/股，申购上限0.95万股，主营汽车电子电器控制系统。
