中证智能财讯天目湖（603136）10月27日披露2025年第三季度报告。前三季度公司实现营业总收入3.86亿元，同比下降4.65%；归母净利润8325.41万元，同比下降2.54%；扣非净利润8092.58万元，同比下降2.58%；经营活动产生的现金流量净额为1.17亿元，同比下降6.08%；报告期内，天目湖基本每股收益为0.31元，加权平均净资产收益率为6.06%。
以10月24日收盘价计算，天目湖目前市盈率（TTM）约为30.31倍，市净率（LF）约2.29倍，市销率（TTM）约6倍。
资料显示，公司主营业务包括景区、乐园与综合体业务、酒店与餐饮业务、综合商业、旅行社业务、综合业务。
盈利能力方面， 2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为6.06%，同比下降0.15个百分点。公司2025年前三季度投入资本回报率为5.63%，较上年同期下降0.31个百分点。
2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为1.17亿元，同比下降6.08%；筹资活动现金流净额-1.51亿元，同比减少1.42亿元；投资活动现金流净额-2.17亿元，上年同期为-5707.73万元。
资产重大变化方面，截至2025年三季度末，公司货币资金较上年末减少38.54%，占公司总资产比重下降12.77个百分点；交易性金融资产合计占公司总资产的10.99%，上年末为0；预付款项较上年末增加141.93%，占公司总资产比重上升0.74个百分点；应收票据及应收账款较上年末增加36.17%，占公司总资产比重上升0.58个百分点。
负债重大变化方面，截至2025年三季度末，公司短期借款较上年末减少69.57%，占公司总资产比重下降4.39个百分点；应付职工薪酬较上年末减少65.01%，占公司总资产比重下降0.53个百分点；应付票据及应付账款较上年末减少27.84%，占公司总资产比重下降0.5个百分点；应交税费较上年末减少22.75%，占公司总资产比重下降0.35个百分点。
2025年前三季度，公司流动比率为5.13，速动比率为5.08。
三季报显示，2025年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为易方达增强回报债券型证券投资基金、杨凤仙，取代了二季度末的杨惠琴、程威。在具体持股比例上，富国中证旅游主题交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升。
| 股东名称 | 持流通股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(百分点) |
|---|---|---|---|
| 溧阳市城市建设发展集团有限公司 | 7254.38 | 26.855467 | 不变 |
| 孟广才 | 5293.76 | 19.597326 | 不变 |
| 陈东海 | 1008.8 | 3.73454 | 不变 |
| 陶平 | 925.1 | 3.424689 | 不变 |
| 史耀锋 | 863.19 | 3.195493 | 不变 |
| 富国中证旅游主题交易型开放式指数证券投资基金 | 274.82 | 1.017357 | 0.371 |
| 中国太平洋人寿股票相对收益型产品(保额分红)单一资产管理计划 | 154.2 | 0.57083 | 不变 |
| 中欧基金新华人寿价值均衡型组合单一资产管理计划 | 150.38 | 0.5567 | 不变 |
| 易方达增强回报债券型证券投资基金 | 141.97 | 0.525564 | 新进 |
| 杨凤仙 | 140.03 | 0.518403 | 新进 |
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。
市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
