AI基金泉果思源三年持有期混合A（018329）披露2025年三季报，第三季度基金利润6.68亿元，加权平均基金份额本期利润0.3179元。报告期内，基金净值增长率为32.49%，截至三季度末，基金规模为27.25亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.255元。基金经理是刚登峰。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度我们根据市场表现做出了部分调整，展望后期我们看好的领域主要集中在以下方向：技术创新的方向，我们依然看好 AI 技术的突破带来的产业创新的机会，2025 年无论是手机的智能化以及 AI 眼镜都有值得期待的产品推出，这方面我们主要投资于卡位比较好的港股互联网的龙头公司以及消费电子的龙头企业。新能源经历了本轮周期的底部，部分锂电的龙头公司已经走出底部重拾增长的态势，竞争力通过了周期的检验，而且 2025 年还有进一步加速的迹象，我们这方面依然保持了相当的仓位。传统行业面临产能过剩与需求下滑双重压力，破局依赖供给侧政策与技术升级的双重推动。在供给侧层面约束最为明显的是电解铝，近期在钢铁、光伏等领域政策端可能推动存量优化，若供给侧出清加速，结合需求层面恢复，头部企业或迎来阶段性机会。此外在三季度的震荡中我们选择了一些竞争力强、产品差异化策略突出的消费品龙头公司进入了组合。

　　截至10月24日，泉果思源三年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为20.17%，位于同类可比基金46/130；近半年复权单位净值增长率为31.74%，位于同类可比基金54/130；近一年复权单位净值增长率为32.12%，位于同类可比基金56/130。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为0.8339。

　　截至10月24日，基金成立以来最大回撤为22.96%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为10.73%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为83.24%，同类平均为85.99%。2025年三季度末基金达到88.08%的最高仓位，2023年三季度末最低，为70.61%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为27.25亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、腾讯控股、立讯精密、快手-W、天山铝业、九号公司、科达利、东方电缆、毛戈平、太阳纸业。

　　核校：杨宁