中证智能财讯森源电气（002358）10月28日披露2025年第三季度报告。前三季度公司实现营业总收入20.84亿元，同比增长8.23%；归母净利润1.44亿元，同比增长10.05%；扣非净利润1.45亿元，同比增长18.06%；经营活动产生的现金流量净额为-1.13亿元，上年同期为4361.37万元；报告期内，森源电气基本每股收益为0.15元，加权平均净资产收益率为4.35%。
以10月27日收盘价计算，森源电气目前市盈率（TTM）约为46.29倍，市净率（LF）约1.4倍，市销率（TTM）约1.61倍。
资料显示，公司主营业务为输变电行业和环卫服务业。
盈利能力方面， 2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为4.35%，同比上升0.31个百分点。公司2025年前三季度投入资本回报率为3.98%，较上年同期上升0.08个百分点。
2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为-1.13亿元，同比减少1.57亿元；筹资活动现金流净额1.62亿元，同比增加2.69亿元；投资活动现金流净额-1405.34万元，上年同期为-68.83万元。
资产重大变化方面，截至2025年三季度末，公司存货较上年末增加51.37%，占公司总资产比重上升3.89个百分点；固定资产较上年末减少4.67%，占公司总资产比重下降3.12个百分点；应收票据及应收账款较上年末增加4.97%，占公司总资产比重下降0.8个百分点；货币资金较上年末增加33.21%，占公司总资产比重上升0.36个百分点。
负债重大变化方面，截至2025年三季度末，公司长期应付款合计较上年末增加14910.32%，占公司总资产比重上升3.34个百分点；短期借款较上年末减少4.12%，占公司总资产比重下降3.1个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加8328.11%，占公司总资产比重上升2.89个百分点；应付职工薪酬较上年末减少24.43%，占公司总资产比重下降1.12个百分点。
2025年前三季度，公司流动比率为1.45，速动比率为1.17。
三季报显示，2025年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为胡冰，取代了二季度末的罗松波。在具体持股比例上，华金证券发展1号集合资产管理计划持股有所下降。
| 股东名称 | 持流通股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(百分点) |
|---|---|---|---|
| 河南宏森融源企业管理合伙企业(有限合伙) | 14709.48 | 15.820781 | 不变 |
| 中原金象河南民营上市公司发展支持2号私募股权投资基金 | 5268.94 | 5.667008 | 不变 |
| 楚金甫 | 4000.94 | 4.303213 | 不变 |
| 河南信强企业管理合伙企业(有限合伙) | 3316.84 | 3.567431 | 不变 |
| 华金证券发展1号集合资产管理计划 | 2924.08 | 3.144998 | -1.366 |
| 海富保丰拾壹號私募证券投资基金 | 2817.76 | 3.030645 | 不变 |
| 冯玉敏 | 1091.24 | 1.173683 | 不变 |
| 河南森源集团有限公司 | 600.53 | 0.645904 | 不变 |
| 海富嵩山精选1号私募证券投资基金 | 584 | 0.628121 | 不变 |
| 胡冰 | 281.18 | 0.302423 | 新进 |
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。
市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
