AI基金博时卓越品牌混合A（160512）披露2025年三季报，第三季度基金利润2759.92万元，加权平均基金份额本期利润0.4454元。报告期内，基金净值增长率为23.02%，截至三季度末，基金规模为1.42亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月27日，单位净值为2.397元。基金经理是冀楠，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，博时核心资产精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达61.83%；博时卓越品牌混合A最低，为17.16%。

　　基金管理人在三季报中表示，组合操作上，尽力规避组合相对于宏观风险不确定性的敞口，在尊重基金契约的基础上，着手在中长期产业趋势通顺的行业中，寻求企业经营周期共振的优质公司，做自下而上的研究和持有，保持组合行业配置层面的相对均衡；组合收益来源上，我们倾向于追求组合的收益来源清晰、可追溯，赚取持仓公司业绩成长带来的收益，通过对优质公司中长期的持有来获取预期收益。以此相对应，组合风格上，维持较低的换手率水平，不考虑行业轮动的投资机会，通过严格的研究和选股构建投资组合。重视对组合风险的控制：1）对于股权结构、治理结构、运营管理、商业模式上存在明显瑕疵的公司予以回避；2）控制行业集中度和个股集中度水平；3）控制组合整体的估值。

　　截至10月27日，博时卓越品牌混合A近三个月复权单位净值增长率为21.25%，位于同类可比基金191/621；近半年复权单位净值增长率为22.05%，位于同类可比基金435/619；近一年复权单位净值增长率为17.16%，位于同类可比基金464/611；近三年复权单位净值增长率为-1.56%，位于同类可比基金417/518。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.1599，位于同类可比基金453/518。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为30.66%，同类可比基金排名142/513。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.96%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为75.51%，同类平均为85.52%。2020年上半年末基金达到92.28%的最高仓位，2025年一季度末最低，为60.47%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为1.42亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是九号公司、新易盛、渝农商行、水晶光电、工业富联、中际旭创、ST华通、蓝思科技、新乳业、立讯精密。

　　核校：杨宁