AI基金易方达商业模式优选混合A（011847）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.47亿元，加权平均基金份额本期利润0.1346元。报告期内，基金净值增长率为15.25%，截至三季度末，基金规模为8.14亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至10月27日，单位净值为0.968元。基金经理是郭杰，目前管理7只基金。其中，截至10月27日，易方达竞争优势企业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达21.76%；易方达国企改革混合最低，为2.28%。

　　基金管理人在三季报中表示，报告期内，基金持仓结构整体保持稳定，主要分布于食品饮料、互联网平台、电梯媒体、石油开采、化妆品、饲料等多个领域；食品饮料行业权重较上期有所下降，部分持仓进行了小幅优化与调整。

　　截至10月27日，易方达商业模式优选混合A近三个月复权单位净值增长率为4.88%，位于同类可比基金22/85；近半年复权单位净值增长率为4.02%，位于同类可比基金51/85；近一年复权单位净值增长率为7.81%，位于同类可比基金40/82；近三年复权单位净值增长率为24.60%，位于同类可比基金7/74。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4382，位于同类可比基金11/74。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为30.97%，同类可比基金排名11/74。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为18.79%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.25%，同类平均为87.19%。2023年一季度末基金达到93.52%的最高仓位，2021年末最低，为39.68%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为8.14亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是山西汾酒、腾讯控股、阿里巴巴-W、贵州茅台、分众传媒、中国海洋石油、巨子生物、古井贡酒、海大集团、新产业。

　　核校：沈楠