AI基金广发百发大数据成长混合A（001734）披露2025年三季报，第三季度基金利润5913.7万元，加权平均基金份额本期利润0.249元。报告期内，基金净值增长率为16.77%，截至三季度末，基金规模为2.78亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月27日，单位净值为1.699元。基金经理是叶帅，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，广发北交所精选两年定开混合A近一年复权单位净值增长率最高，达52.19%；广发估值优势混合A最低，为22.97%。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金在报告期内继续围绕“精选具有较高成长性的股票”的目标进行投资，而在投资策略的制定过程中，我们坚持做“可解释性强的 beta+独创性的 alpha”。对于本基金，小盘 beta 是我们想要表达的风格，因此我们将选股范围主要锚定在估值安全边际较高的小盘池子。我们长期看好小盘 beta 的一个重要原因是从行为金融学的角度，投资者的有限理性与风险感知使得小盘股相较大盘股更容易发生错误定价，而错误定价修复的过程会带动小盘 beta 收益上行。我们的 alpha 策略，一方面从赔率思维下寻找错误定价幅度更大、潜在风险补偿更高的股票，另一方面从胜率角度寻找可以更快获得定价修复的股票。这种赔率与胜率兼顾的组合构建思路，能够帮我们较好地筛选出那些既有一定安全边际、又有较好成长性的股票，使得组合的预期收益与预期波动有较好的匹配。

　　截至10月27日，广发百发大数据成长混合A近三个月复权单位净值增长率为11.99%，位于同类可比基金660/1287；近半年复权单位净值增长率为28.61%，位于同类可比基金518/1287；近一年复权单位净值增长率为35.16%，位于同类可比基金341/1287；近三年复权单位净值增长率为36.37%，位于同类可比基金259/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.7227，位于同类可比基金355/1285。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为29.73%，同类可比基金排名538/1274。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为26.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.85%，同类平均为72.35%。2023年上半年末基金达到94.08%的最高仓位，2022年上半年末最低，为28.88%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2.78亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是鸿远电子、威迈斯、宏达电子、奥普特、开山股份、精工科技、匠心家居、城投控股、中国铁物、药明康德。

　　核校：孙萍