AI基金国泰海通周期精选混合发起A（018351）披露2025年三季报，第三季度基金利润273.38万元，加权平均基金份额本期利润0.2486元。报告期内，基金净值增长率为23.21%，截至三季度末，基金规模为1479.54万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月27日，单位净值为1.348元。基金经理是冯自力，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，国泰海通君得鑫2年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达43.17%；国泰海通君得诚混合最低，为12.33%。

　　基金管理人在三季报中表示，

　　展望未来，首先无论从短周期的库存周期位置，还是中长期的产业发展，我们都是坚定的乐观主义。我们认为当下表现强势的工业金属，后续依然看好，目前在整个中上游周期行业中，工业金属依然是代表最好供给格局的品种，落实到公司层面，或是有较好的估值性价比，或是有较好的成长性，同时需求真正起来后，工业金属同样会有不俗的表现。

　　其次，代表内卷最严重的中游原材料制造行业，我们看好经济本身复苏即可带来的投资机会，叠加反内卷可能的持续深化，都将为相关行业注入新的发展契机。目前，我们无法完全预判经济复苏的节奏和力度，但是伴随着曙光渐近，当前阶段相匹配的逐步适当加仓化工、生猪养殖等相关行业，会是一个高性价比的投资决策。

　　截至10月27日，国泰海通周期精选混合发起A近三个月复权单位净值增长率为15.94%，位于同类可比基金275/689；近半年复权单位净值增长率为37.45%，位于同类可比基金192/688；近一年复权单位净值增长率为31.29%，位于同类可比基金249/653。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为0.8745。

　　截至10月27日，基金成立以来最大回撤为24.89%。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为19.7%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为84.45%，同类平均为83.73%。2023年末基金达到90.48%的最高仓位，2024年上半年末最低，为77.37%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为1479.54万元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是三环集团、中国宏桥、牧原股份、万华化学、华鲁恒升、TCL科技、工业富联、生益科技、中国铝业、东岳集团。

　　核校：孙萍