10月29日，招商银行发布2025年三季报。前三季度，该行实现营业收入2514.20亿元，同比下降0.51%；实现归属于股东的净利润1137.72亿元，同比增长0.52%。
在各项业务中，财富管理手续费及佣金收入表现较为亮眼，同比实现了18.76%的增长，增幅较上半年进一步提升，展现了公司在复杂市场环境下业务的强大韧性与发展潜力。
净利息收入同比增长
净息差下降12个基点
从营收构成来看，前三季度招商银行实现净利息收入1600.42亿元，同比增长1.74%，在营业收入中占比为63.66%。
据介绍，前三季度招商银行净利差1.77%，净利息收益率1.87%，同比分别下降10和12个基点。招商银行解释称，贷款市场报价利率(LPR)下调及存量房贷利率下调，叠加有效信贷需求尤其是零售贷款需求不足、新发生信贷业务收益率同比下行，导致生息资产收益率下降，是拉低净利息收益率的主要因素。与此同时，存款利率市场化下调及集团持续加强负债成本管控的效果持续显现，计息负债成本率同比下降，对净利息收益率产生一定正向作用。
此前，在中期业绩发布会上，招商银行副行长彭家文曾表示，当前招商银行净息差特点可以用三句话概括：绝对水平领先，相对变化承压，未来趋势可控。彭家文认为，对净息差趋稳有利的因素仍然存在。例如，提振消费政策将对信用卡消费贷款、零售贷款等业务起到促进作用。同时，存贷款利率联动调整也对净息差下降有所缓释。
财富管理中收增近两成
AUM余额同比增一成多
非利息收入方面，前三季度招商银行实现非利息净收入913.78亿元，同比下降4.23%，在营业收入中占比为36.34%。
非利息净收入中，净手续费及佣金收入562.02亿元，同比增长0.90%；其他净收入351.76亿元，同比下降11.42%，主要是债券和基金投资的收益减少。
在招商银行净手续费及佣金收入中，财富管理手续费及佣金收入206.70亿元，同比增长18.76%。其中，代销理财收入70.14亿元，同比增长18.14%，主要是代销规模增长及产品结构优化双重因素拉动；代理保险收入53.26亿元，同比下降7.05%，主要是受业务结构变化影响；代理基金收入41.67亿元，同比增长38.76%，主要是受权益类基金保有规模及销量同比提升影响；代理信托计划收入25.19亿元，同比增长46.79%，主要由于代销信托规模增长；代理证券交易收入13.78亿元，同比增长78.50%，主要是受香港资本市场客户证券交易需求提升影响。资产管理手续费及佣金收入79.89亿元，同比下降1.86%，主要受投资市场波动影响。托管业务佣金收入39.37亿元，同比增长6.66%，主要由于托管规模增长。银行卡手续费收入105.26亿元，同比下降17.07%，结算与清算手续费收入111.11亿元，同比下降4.55%，均主要是受信用卡收入下降影响。
作为“零售之王”，招商银行的零售业务备受关注。根据三季报，截至报告期末，招商银行零售客户2.20亿户(含借记卡和信用卡客户)，较上年末增长4.76%；管理零售客户总资产(AUM)余额165975.23亿元，较上年末增加16708.09亿元，增幅11.19%。私人银行客户(指在本公司月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户)191418户，较上年末增长13.20%。
不良贷款率降至0.94%
房地产业降0.5个百分点
资产规模方面，截至报告期末，招商银行资产总额126440.75亿元，较上年末增长4.05%；贷款和垫款总额71362.85亿元，较上年末增长3.60%；负债总额113689.39亿元，较上年末增长4.12%；客户存款总额95186.97亿元，较上年末增长4.64%。
资产质量方面，截至报告期末，招商银行不良贷款余额674.25亿元，较上年末增加18.15亿元；不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率405.93%，较上年末下降6.05个百分点；贷款拨备率3.84%，较上年末下降0.08个百分点。
按照行业来看，招商银行公司贷款不良率为0.82%，较上年末下降了0.19个百分点。其中，制造业、房地产业、批发和零售业、租赁和商务服务业、建筑业等多个行业不良率都实现了下降。
招商银行在三季报中介绍了房地产领域的风险管控情况。截至报告期末，招商银行房地产业贷款余额2806.23亿元，较上年末下降57.42亿元，占公司贷款和垫款总额的4.15%，较上年末下降0.22个百分点，其中85%以上的房地产开发贷款余额分布在一二线城市城区，区域结构保持良好。截至报告期末，招商银行房地产业不良贷款率4.24%，较上年末下降0.50个百分点。
零售方面，截至报告期末，招商银行零售贷款不良率为1.05%，较上年末上升了0.07个百分点。其中，小微贷款不良率为1.11%，较上年末上升了0.32个百分点；个人住房贷款不良率为0.45%，较上年末下降了0.03个百分点；消费信贷类业务不良率为1.56%，较上年末上升了0.02个百分点。在消费信贷类业务中，信用卡贷款不良率为1.74%，较上年末下降了0.01个百分点；消费贷款不良率1.17%，较上年末上升了0.13个百分点。
招商银行表示，公司继续积极处置不良资产，2025年1-9月共处置不良贷款476.39亿元，其中，常规核销164.22亿元， 现金清收49.62亿元，不良资产证券化243.61亿元，通过抵债、转让、重组上迁、减免等其他方式处置18.94亿元。
