AI基金工银科技创新6个月定开混合A（009364）披露2025年三季报，第三季度基金利润4356.48万元，加权平均基金份额本期利润0.4718元。报告期内，基金净值增长率为48.58%，截至三季度末，基金规模为1.24亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至10月28日，单位净值为1.499元。基金经理是夏雨，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月28日，工银科技创新6个月定开混合A近一年复权单位净值增长率最高，达74.42%；工银创业板两年定开混合A最低，为51.89%。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金以科技产业方向为主，当前配置主要方向是人工智能、传媒互联网。虽然产业趋势层面对人工智能方向看好，但投资机会落地还是要对具体标的做价值评估。对AI 资本开支相关方向，一个显著的担忧是与科网泡沫的相似性，虽然产业落地层面看到显著的用户数和收入增长，但依然无法弥补投入与产出对比的巨大裂口，参与其中的难度显著增加：投资人既不能预设自己始终会不参与其中，也不能预设自己参与之后可以全身而退；我们依然在追踪模型能力的变化和商业化进展，争取在风险来临之前做好仓位配置。对 AI 应用方向的投资机会，我们看到风险与机遇并存，尤其是关注到用户端入口的潜在颠覆性对产业格局的影响，国内和海外落地方向也有较大差异，需要仔细斟酌相关标的的投资机会。

　　截至10月28日，工银科技创新6个月定开混合A近三个月复权单位净值增长率为39.39%，位于同类可比基金101/229；近半年复权单位净值增长率为59.55%，位于同类可比基金97/229；近一年复权单位净值增长率为74.42%，位于同类可比基金47/213；近三年复权单位净值增长率为47.13%，位于同类可比基金81/158。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.83，位于同类可比基金65/159。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为29.36%，同类可比基金排名6/159。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为27.92%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.34%，同类平均为86.77%。2021年上半年末基金达到96%的最高仓位，2022年一季度末最低，为67.04%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为1.24亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、中际旭创、腾讯控股、源杰科技、恺英网络、小米集团-W、芒果超媒、工业富联、杰普特、中芯国际。

　　核校：杨宁