AI基金天弘惠利混合A（001447）披露2025年三季报，第三季度基金利润208万元，加权平均基金份额本期利润0.0716元。报告期内，基金净值增长率为4.17%，截至三季度末，基金规模为5085.08万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月27日，单位净值为1.791元。基金经理是张馨元和刘嗣兴。

　　基金管理人在三季报中表示，组合构建方面，我们认为AI引领的产业革命机遇、流动性宽松之下的贵金属仍是市场的两个主要矛盾，也是组合的重要配置方向，但当前面临更多节奏问题。同时，保持矛盾的次要方面（如科技成长中的新能源、新材料等）以及次要矛盾相关品种（如低估值、低胜率和高赔率的消费、顺周期等）的配置，并进行动态调整。我们会持续迭代投资框架，以绝对收益思路为准绳，在必要时采用纪律手段控制回撤的方式进行风险管理与防范的前提下，尽可能优化投资表现。

　　截至10月27日，天弘惠利混合A近三个月复权单位净值增长率为3.46%，位于同类可比基金1016/1287；近半年复权单位净值增长率为4.54%，位于同类可比基金1161/1287；近一年复权单位净值增长率为6.00%，位于同类可比基金1098/1287；近三年复权单位净值增长率为8.21%，位于同类可比基金815/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.3055，位于同类可比基金936/1285。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为4.55%，同类可比基金排名72/1274。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为5.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为12.85%，同类平均为72.28%。2020年上半年末基金达到34.71%的最高仓位，2019年一季度末最低，为4.78%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为5085.08万元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是工业富联、恒瑞医药、中国太保、山东黄金、海光信息、仙乐健康、新易盛、中际旭创、能特科技、歌尔股份。

　　核校：孙萍