AI基金富国均衡策略混合（010549）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.45亿元，加权平均基金份额本期利润0.0723元。报告期内，基金净值增长率为9.03%，截至三季度末，基金规模为16.37亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月29日，单位净值为0.875元。基金经理是蒲世林，目前管理6只基金。其中，截至10月24日，富国远见精选三年定期开放混合近一年复权单位净值增长率最高，达11.2%；截至10月29日，富国长期成长混合A最低，为5.86%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度结构性行情演绎较为极致，在流动性较为充裕以及企业盈利预期未大幅改善的背景下市场选择了科技方向。三季度组合还是延续了偏防御的配置结构，未能及时调整，配置的行业和个股基本不在市场主线上，导致净值表现严重落后。分析原因来看，一方面跟投资策略有关，本基金一直坚持价值成长的策略，努力寻找估值合理或低估的稳健成长公司，对于估值的要求较高，三季度这类公司确实整体表现一般；另一方面是组合配置上对TMT板块严重低配，当然本基金的投资策略确实很难从 TMT 板块选出合适的标的，但从组合管理角度确有改进之处；还有就是在板块和个股选择上三季度也做的不够好，有一些行业比如家电、汽车、医药等虽然长期向好，但短期面临行业贝塔弱化的负面因素，没有及时调整对组合造成拖累。

　　截至10月29日，富国均衡策略混合近三个月复权单位净值增长率为5.18%，位于同类可比基金161/185；近半年复权单位净值增长率为11.44%，位于同类可比基金170/185；近一年复权单位净值增长率为10.15%，位于同类可比基金169/181；近三年复权单位净值增长率为13.45%，位于同类可比基金123/175。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4173，位于同类可比基金128/177。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为26.66%，同类可比基金排名24/176。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.32%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.58%，同类平均为87.62%。2023年上半年末基金达到92.8%的最高仓位，2021年一季度末最低，为51.6%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为16.37亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是华润置地、赛轮轮胎、人福医药、徐工机械、新洋丰、东方雨虹、腾讯控股、美亚光电、宁德时代、广东宏大。

　　核校：杨宁