AI基金工银精选金融地产混合A（005937）披露2025年三季报，第三季度基金利润223.96万元，加权平均基金份额本期利润0.0675元。报告期内，基金净值增长率为3.08%，截至三季度末，基金规模为4026.9万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于金融地产股票。截至10月29日，单位净值为1.506元。基金经理是刘欣然，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，工银新趋势灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达55.48%；工银精选金融地产混合A最低，为13.47%。

　　基金管理人在三季报中表示，本产品在报告期内维持高仓位运作，并且延续上半年的判断，基于今年以来港股市场流动性改善以及风险偏好提升等因素加大对港股资产的配置比例，主要配置方向是H 股折价较多、股息率吸引力更强的金融公司，以及港股上市的具备较强竞争力和较优市场竞争格局的公司。本产品在报告期内进行了行业结构的调整，减配了部分由于估值提升导致中期预期回报率有所下降的红利公司，同时考虑到市场成交热度明显回暖、有望带动证券行业业绩与估值提升，增配了部分相对低估值、安全边际较强的证券公司，另外三季度房地产销售数据进一步走弱，房地产行业投资仍在左侧阶段，本产品维持优选个股的思路，继续减配减值压力相对较大的公司。

　　截至10月29日，工银精选金融地产混合A近三个月复权单位净值增长率为-1.52%，位于同类可比基金11/16；近半年复权单位净值增长率为15.66%，位于同类可比基金8/16；近一年复权单位净值增长率为13.47%，位于同类可比基金5/14；近三年复权单位净值增长率为35.09%，位于同类可比基金8/12。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.452，位于同类可比基金9/12。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为26.39%，同类可比基金排名7/12。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.31%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.27%，同类平均为87.15%。2021年三季度末基金达到93.89%的最高仓位，2025年一季度末最低，为78.26%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为4026.9万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是招商银行、中国太保、成都银行、香港交易所、杭州银行、汇丰控股、广发证券、东方财富、华润置地、中金公司。

　　核校：孙萍