AI基金工银战略新兴产业混合A（006615）披露2025年三季报，第三季度基金利润2.32亿元，加权平均基金份额本期利润0.9604元。报告期内，基金净值增长率为47.57%，截至三季度末，基金规模为5.88亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至10月29日，单位净值为3.14元。基金经理是夏雨和马丽娜。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金以科技产业方向为主，重点聚焦人工智能方向。虽然产业趋势层面对人工智能方向看好，但投资机会落地还是要对具体标的做价值评估。对 AI 资本开支相关方向，一个显著的担忧是与科网泡沫的相似性，虽然产业落地层面看到显著的用户数和收入增长，但依然无法弥补投入与产出对比的巨大裂口，参与其中的难度显著增加：投资人既不能预设自己始终会不参与其中，也不能预设自己参与之后可以全身而退；我们依然在追踪模型能力的变化和商业化进展，争取在风险来临之前做好仓位配置。对 AI 应用方向的投资机会，我们看到风险与机遇并存，尤其是关注到用户端入口的潜在颠覆性对产业格局的影响，国内和海外落地方向也有较大差异，需要仔细斟酌相关标的的投资机会。

　　截至10月29日，工银战略新兴产业混合A近三个月复权单位净值增长率为46.28%，位于同类可比基金55/229；近半年复权单位净值增长率为64.52%，位于同类可比基金84/229；近一年复权单位净值增长率为76.36%，位于同类可比基金50/213；近三年复权单位净值增长率为50.15%，位于同类可比基金79/158。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.6935，位于同类可比基金102/159。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为34.51%，同类可比基金排名20/159。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.88%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.85%，同类平均为86.77%。2024年上半年末基金达到93.54%的最高仓位，2019年上半年末最低，为57.31%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为5.88亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、中际旭创、源杰科技、腾讯控股、恺英网络、炬光科技、杰普特、天孚通信、麦格米特、工业富联。

　　核校：孙萍