AI基金天弘宁弘六个月A（011558）披露2025年三季报，第三季度基金利润90.85万元，加权平均基金份额本期利润0.0159元。报告期内，基金净值增长率为1.4%，截至三季度末，基金规模为4952.5万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至10月27日，单位净值为1.03元。基金经理是胡彧，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，天弘安康颐享12个月持有A近一年复权单位净值增长率最高，达5.84%；天弘价值精选混合发起A最低，为3.4%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度市场对流动性旺盛和AI科技革命进行了较为充分的定价，这一定价与海外市场基本同步。但这也带来一些隐忧：（1）AI科技革命所增加的资本开支成为边际上驱动美国经济最大的力量，这一边际力量一旦有所回落，带来的影响可能是全面的；（2）终端消费需求的疲软和部分领域的高增长，形成市场热议的K形增长，会以什么样的方式收敛，也可能是未来市场波动的一个来源。因此，结合中国地产市场仍在寻底的客观事实，我们对未来一段时间的权益市场保持谨慎。

　　截至10月27日，天弘宁弘六个月A近三个月复权单位净值增长率为0.67%，位于同类可比基金552/629；近半年复权单位净值增长率为2.52%，位于同类可比基金542/629；近一年复权单位净值增长率为3.65%，位于同类可比基金537/623；近三年复权单位净值增长率为7.56%，位于同类可比基金412/557。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.3373，位于同类可比基金430/553。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为4.58%，同类可比基金排名154/535。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为5.7%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为9.74%，同类平均为19.13%。2022年末基金达到18.61%的最高仓位，2025年三季度末最低，为6.24%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为4952.5万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是伊利股份、申通快递、中国太保、海尔智家、中国人保、瑞丰新材、国药股份、国邦医药、东方铁塔、人福医药。

　　核校：孙萍