AI基金交银国企改革灵活配置混合A（519756）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.33亿元，加权平均基金份额本期利润0.1216元。报告期内，基金净值增长率为6.86%，截至三季度末，基金规模为18.33亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月29日，单位净值为1.898元。基金经理是沈楠，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，交银瑞思混合(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达24.54%；交银国企改革灵活配置混合A最低，为11.9%。

　　基金管理人在三季报中表示，展望全年，我们认为随着流动性的逐步改善，国内资本市场将继续迎来较佳投资窗口。国内经济磨底后将有所回稳，景气度变化或重回机构投资视野，我们将聚焦于景气度有所抬升的行业和细分领域，尤其是受益于制造升级、内需企稳和科技突破的领域。与此同时，本组合会通过加强学习中央及地方国资部门的文件精神，力求把握最新央企市值管理的改革方向，努力在混合所有制改革、管理层及核心员工激励、国资产业整合等几大维度进行布局，同时会聚焦受益于国资改革且能够分享红利的相关企业投资机会。

　　截至10月29日，交银国企改革灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.29%，位于同类可比基金1224/1287；近半年复权单位净值增长率为10.25%，位于同类可比基金1030/1287；近一年复权单位净值增长率为11.90%，位于同类可比基金924/1287；近三年复权单位净值增长率为11.62%，位于同类可比基金778/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4937，位于同类可比基金687/1285。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为36%，同类可比基金排名749/1274。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.61%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.57%，同类平均为72.35%。2023年上半年末基金达到92.79%的最高仓位，2022年上半年末最低，为63.59%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为18.33亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是航发动力、伊利股份、北方华创、图南股份、云路股份、昊华科技、宝武镁业、万华化学、人福医药、华锦股份。

　　核校：孙萍