AI基金交银股息优化混合（004868）披露2025年三季报，第三季度基金利润1271.42万元，加权平均基金份额本期利润0.0855元。报告期内，基金净值增长率为3.94%，截至三季度末，基金规模为2.6亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至10月29日，单位净值为1.928元。基金经理是韩威俊，目前管理6只基金。其中，截至10月29日，交银品质增长一年混合A近一年复权单位净值增长率最高，达0.03%；交银消费新驱动股票最低，为-1.25%。

　　基金管理人在三季报中表示，我们希望在未来投资策略上，进一步突出本基金在消费红利上的定位。消费红利的定位并不意味着本基金就缺少了进攻的属性，预计在 2026 年全年，整个消费行情的演绎可能更多来自于估值的波动。大部分业绩见底的消费红利公司估值水平在相对较低位置，或许未来估值的进攻性会更强。

　　截至10月29日，交银股息优化混合近三个月复权单位净值增长率为1.02%，位于同类可比基金49/85；近半年复权单位净值增长率为-2.62%，位于同类可比基金74/85；近一年复权单位净值增长率为-0.35%，位于同类可比基金66/82；近三年复权单位净值增长率为-13.27%，位于同类可比基金64/74。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.0383，位于同类可比基金59/74。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为47.21%，同类可比基金排名72/74。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.7%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.72%，同类平均为87.29%。2023年末基金达到94.43%的最高仓位，2020年三季度末最低，为81.66%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2.6亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、燕京啤酒、东鹏饮料、海澜之家、盐津铺子、泸州老窖、古井贡酒、牧原股份、洋河股份、东阿阿胶。

　　核校：孙萍