中证智能财讯齐鲁银行（601665）10月31日披露2025年第三季度报告。前三季度公司实现营业总收入99.24亿元，同比增长4.63%；归母净利润39.63亿元，同比增长15.14%；扣非净利润38.95亿元，同比增长15.75%；经营活动产生的现金流量净额为249.64亿元，同比增长52.21%；报告期内，齐鲁银行基本每股收益为0.72元，加权平均净资产收益率为8.80%。

　　以10月30日收盘价计算，齐鲁银行目前市盈率（TTM）约为6.57倍，市净率（LF）约0.69倍，市销率（TTM）约2.8倍。

　　资料显示，公司主要业务有公司银行业务、零售银行业务、普惠金融业务、县域金融业务、金融市场业务、资产管理业务、数字银行业务。

　　盈利能力方面， 2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为8.8%，同比下降0.17个百分点。

　　2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为249.64亿元，同比增长52.21%；筹资活动现金流净额235.95亿元，同比增加129.98亿元；投资活动现金流净额-375.74亿元，上年同期为-308.59亿元。

　　资产重大变化方面，截至2025年三季度末，公司买入返售金融资产较上年末增加139.52%，占公司总资产比重上升1.68个百分点；交易性金融资产合计较上年末减少9.65%，占公司总资产比重下降1.32个百分点；货币资金较上年末减少11.18%，占公司总资产比重下降1.22个百分点；债权投资较上年末增加15.59%，占公司总资产比重上升0.43个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2025年三季度末，公司吸收存款及同业存款较上年末增加9.92%，占公司总资产比重下降1.8个百分点；应付债券较上年末增加26.63%，占公司总资产比重上升1.54个百分点；卖出回购金融资产款较上年末增加17.73%，占公司总资产比重上升0.2个百分点；拆入资金较上年末增加42.9%，占公司总资产比重上升0.17个百分点。

　　三季报显示，2025年三季度末的公司十大流通股东中，持股最多的为澳洲联邦银行，占比12.121%。在具体持股比例上，澳洲联邦银行、济南市国有资产运营有限公司、兖矿能源集团股份有限公司、济南城市建设投资集团有限公司、济南西城置业有限公司、济南西城投资发展有限公司、济钢集团有限公司、重庆华宇集团有限公司、中国重型汽车集团有限公司、香港中央结算有限公司持股有所下降。

　　指标注解：

　　市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。

　　市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。