“十四五”期间，我国保险业的全球第二大市场地位更加稳固。而在即将到来的“十五五”期间，保险业的重点发展领域在哪里？
近日发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（下称“‘十五五’规划建议”）给出了方向。
在“十五五”规划建议的“健全社会保障体系”部分中，明确表示“发挥各类商业保险补充保障作用”，再次突出了商业保险在社会保障体系中的重要作用。
“商业保险不只是保障工具，而是促进老龄社会高质量发展的制度性配置。通过完善多层次养老与医疗体系，商业保险可在国家主导与市场机制之间形成‘第二支撑带’。”复旦大学经济学院副院长许闲对第一财经记者表示。
除此之外，综合第一财经采访的业内人士观点，在“十五五”期间，保险业发展仍处于重要机遇期。整体来看，深耕“五篇大文章”，发挥保险的经济“减震器”和社会“稳定器”功能仍是保险机构制定“十五五”战略的出发点和落脚点。
构筑养老、医疗保障体系 “第二支撑带”
在“十五五”规划建议中，“健全社会保障体系”部分所提到“保险”两个字的次数最多。业内人士表示，该部分中明确“发挥各类商业保险补充保障作用”，结合该部分中提到的“加快发展多层次、多支柱养老保险体系”“健全多层次医疗保障体系”，可见，在“十五五”期间，养老、健康仍然会是商业保险的重点发力方向及重要增长点。
许闲表示，通过完善多层次养老与医疗体系，商业保险可在国家主导与市场机制之间形成“第二支撑带”，实现长寿风险与健康风险的社会化分摊；通过发展普惠型健康险与长期护理险，可延伸医保保障边界，构建覆盖“治未病—慢病管—康复护”的连续服务链；同时以保险资金的长期性和专业化投资能力，引导资本向医养结合、适老改造、健康科技等领域集聚，形成“风险管理—健康促进—产业投资”的政策闭环。
事实上，保险业在我国养老及医疗保障体系中的作用近年来已上升到前所未有的重要地位。金融监管总局数据显示，“十四五”期间，商业养老、健康保险积累准备金11万亿元。从政策角度来看，养老保险方面，去年底养老保险体系第三支柱“个人养老金”在试点两年后拓展至全国，商业保险年金试点亦获扩围；在商业健康险方面，近日金融监管总局发布的《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》亦定下“到2030年，健康保险在国家健康保障体系中的重要作用进一步发挥。”的目标。
从机构角度来看，近年来大多数保险公司都将养老和健康作为自己未来的重点战略，其中大型保险企业会将养老保险与养老社区相结合，形成支付和服务的闭环，亦有越来越多的险企将健康管理作为健康险的配套服务，将保障前置，实现客户健康状态提升与险企赔付率下降的“双赢”。
展望“十五五”时期，北京大学经济学院副院长锁凌燕在接受媒体采访时表示，“十五五”时期可能是21世纪以来我国人口老龄化水平提升速度最快的五年，高龄化水平会进一步抬升。同时，老年人需求结构也会进一步从生存型向发展型转变，银发经济潜力巨大。
在这一背景下，中泰证券非银金融首席分析师葛玉翔对第一财经记者表示，在第三支柱方面，保险机构发挥空间非常大。锁凌燕认为，保险业参与养老金融有两个重要的比较优势：一方面，保险可以提供终身年金化领取方案，在个人退休时作为领取安排具有比较明显的优势；另一方面，保险可以提供不同类型的风险保障，帮助消费者合理配置能够适应不同生命阶段风险管理需求的多元化保险保障计划，有利于降低养老金融系统的脆弱性。
而在商业健康险方面，葛玉翔则分析称，目前基本医疗“保基本”，商业健康保险“保精准”的格局逐渐形成，这为商业健康险的发展开辟了更广阔的发展空间。
许闲在近日的“2025大健康生态融合发展论坛”上曾对商业健康险的发展做过预测：如果按照市场规模正常增长推算，2035年健康险将有望达到1.6万亿元左右的保费规模；但如果充分释放潜在需求，则2035年或可触及2.6万亿元规模。
同时，商业健康险在创新药多元支付中的角色未来也将愈发重要。葛玉翔分析称，今年新增的商保创新药目录制度定位非常明确：重点覆盖创新程度高、临床价值大、患者受益显著但尚未纳入基本医保的品种，为商业健康保险参与创新药保障提供标准化、制度化的入口。
“从监管政策角度出发，我们关注在‘十五五’期间，可以进一步引导保险机构释放业务动能，例如在第三支柱方面，可进一步增加每年缴费可抵扣限额上限；医疗保障方面，可增加分红型重疾产品覆盖面，提高税优健康险每年缴费额上限等。”葛玉翔说。
发挥保险“两器”功能是落脚点
在业内人士看来，“十五五”期间，保险业发展仍处于重要机遇期。“十五五”规划建议中除了在社会保障部分多次直接点名“保险”，其实处处间接透露出保险业在“十五五”期间的发展机会。
“譬如‘十五五’规划建议中提到‘引领发展新质生产力’，在科技创新中就少不了保险产品和保险资金的保驾护航；又如‘建设美丽中国’，这当中绿色保险和绿色投资也会助力不少等等。”一名保险公司高管对记者表示。
锁凌燕也表示，虽然我国已是全球第二大保险市场，但还有大量潜在保险需求未能被充分满足。例如，在重大灾害事故的损失中，只有约10%由保险业承担；新市民、新业态人群数量持续扩大，但商业保险保障尚不健全；虽然有诸如首台（套）重大技术装备保险、知识产权保险等重要科技保险创新，但发展相对有限、尚未成势等。
“整体来看，深耕‘五篇大文章’，发挥保险经济‘减震器’和社会‘稳定器’的‘两器’功能仍是保险机构制定‘十五五’战略的出发点和落脚点。”葛玉翔预测称，“‘十五五’期间，我国保险业保费增速有望继续保持稳定增长。”
具体来看，他预计财险保费增速将保持5%左右，基本与“十四五”期间保持一致，非车业务增速更高，将带动非车业务占比超过五成。人身险方面，健康险在历经“十四五”期间增速快速回落和近期监管推动健康险高质量发展文件的催化下，有望重拾恢复性增长；而具备长期储蓄型功能的寿险和养老年金业务则有望受益于“存款搬家”大环境，在持续低利率环境下获得投保人的青睐。
事实上，去年9月国务院印发的《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》已经为我国保险业未来五至十年的发展设立了目标：到2029年，初步形成覆盖面稳步扩大、保障日益全面、服务持续改善、资产配置稳健均衡、偿付能力充足、治理和内控健全有效的保险业高质量发展框架。保险监管制度体系更加健全，监管能力和有效性大幅提高。到2035年，基本形成市场体系完备、产品和服务丰富多样、监管科学有效、具有较强国际竞争力的保险业新格局。
当然，在通往保险业发展目标的过程中，必然也会面临一些挑战。锁凌燕分析称，“十四五”期间，严格监管、以罚促改、惩前毖后的效果已经显现，但产品同质化问题突出、“内卷式”竞争致使行业价值创造有限，资产负债错配、利差损等风险滋生，股东行为失范、治理问题频发等，仍是保险业高质量发展必须直面的问题。
锁凌燕建议称，“十五五”时期，保险业需完善防范化解系统性风险的长效机制，加快完善数据标准和信息平台等监管基础设施，促进数据共享，引导保险企业实现差异化、内涵式发展，在高质量发展中更好防范化解风险。同时，着力强化普惠服务能力，借助数字化技术提高服务质效，拓展对长尾市场的业务覆盖。另外，她也建议未来统筹稳慎地推进金融“走出去”，使金融业有条件构建风险资产更为分散、包含多种避险资产的全球组合。
