AI基金南方核心科技一年持有混合A（018019）披露2025年三季报，第三季度基金利润2623.7万元，加权平均基金份额本期利润0.4215元。报告期内，基金净值增长率为52.02%，截至三季度末，基金规模为4537.53万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月30日，单位净值为1.42元。基金经理是罗安安，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至10月30日，南方核心科技一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达61.78%；南方优选价值混合A最低，为30.83%。

　　基金管理人在三季报中表示，未来将延续“高景气主线+低估修复”双轮驱动，控制对高负债与需求脆弱行业的暴露。1）主线一：海外出口链，光模块/PCB：受 AI 数据中心资本开支与速率升级驱动，800G向 1.6T 迭代节奏明确，订单能见度相对更强，四季度关注美股龙头资本开支指引与国内龙头扩产节奏的匹配度。配置方法：逢低配置净利率与现金流质量较好的龙头，辅以掌握关键工艺（CPO/LPO、mSAP/高频高速材料）的二线成长。另外，创新药/CXO：美国降息环境下，Biotech 融资边际改善与大药企 BD 回暖有望延续，订单质量与交付韧性成为核心分化点。四季度关注 FDA 审批与海外产能验证节点。2）主线二：国产替代链，半导体/GPU/专精特新：在政策与生态共振下，设计—制造—封测—材料设备链条持续受益，自主 GPU/AI 加速卡与服务器电源/散热/高速互连等配套环节弹性较大。四季度以“订单兑现+成本下降”双线索筛选真正能兑现业绩增长的科技成长股。国内高端制造业出海扩产将继续托底先进制造业投资。对于专精特新类材料设备类公司也在持续关注。

　　截至10月30日，南方核心科技一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为39.30%，位于同类可比基金27/689；近半年复权单位净值增长率为55.94%，位于同类可比基金57/688；近一年复权单位净值增长率为61.78%，位于同类可比基金40/657。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为1.0737。

　　截至10月30日，基金成立以来最大回撤为27.88%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为19.16%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为84.87%，同类平均为83.73%。2024年末基金达到90.53%的最高仓位，2023年三季度末最低，为71.8%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为4537.53万元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是拓荆科技、中芯国际、安集科技、北方华创、海光信息、精测电子、兆易创新、佰维存储、寒武纪、南芯科技。

　　核校：孙萍