AI基金南方智信混合A（019106）披露2025年三季报，第三季度基金利润2982.13万元，加权平均基金份额本期利润0.4794元。报告期内，基金净值增长率为36.69%，截至三季度末，基金规模为2.17亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月30日，单位净值为1.539元。基金经理是张延闽，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至10月30日，南方智信混合A近一年复权单位净值增长率最高，达43.46%；南方高增长混合(LOF)最低，为30.87%。

　　基金管理人在三季报中表示，本季度给组合贡献比较明显的板块分别是电子、医药、家电，对组合产生负贡献的板块是交运。从所获得收益率来看，本季度无论是绝对回报还是相对指数的超额都非常显著。在历史上出现这种情况要么是市场赚钱效应非常好，要么是组合资产配置偏离和市场产生了共振。无论哪种情况考虑到均值回归的可能性，未来持续产生这么高的收益率的概率在大幅下降。本季度我们对前 10 大持仓做了部分调整，减持了火电、快递、船舶制造的仓位，加仓了家电、半导体、港股互联网。

　　截至10月30日，南方智信混合A近三个月复权单位净值增长率为16.94%，位于同类可比基金255/689；近半年复权单位净值增长率为38.82%，位于同类可比基金179/688；近一年复权单位净值增长率为43.46%，位于同类可比基金139/657。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为1.6378。

　　截至10月30日，基金成立以来最大回撤为13.26%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为12.85%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为72.81%，同类平均为83.73%。2025年一季度末基金达到91.57%的最高仓位，2023年末最低，为15.98%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2.17亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是科沃斯、药明生物、九号公司、甘李药业、兆易创新、中芯国际、药明合联、海光信息、珠海冠宇、药明康德。

　　核校：杨宁