AI基金嘉实主题新动力混合（070021）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.53亿元，加权平均基金份额本期利润0.5813元。报告期内，基金净值增长率为30.41%，截至三季度末，基金规模为6.54亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月30日，单位净值为2.404元。基金经理是孟夏，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至10月30日，嘉实制造升级股票发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达75.44%；嘉实主题新动力混合最低，为10.17%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度 A 股大幅上涨，多个宽基指数创出多年新高，成交额显著放大，科技和资源领涨市场。去年 9.24 以来，主要宽基指数涨幅较大，但无论绝对估值（更长时间维度）、相对估值（对比全球主要经济体）都在合理水平。过去一年的股市上涨，更多是对之前几年下跌的估值修复，目前并没有泡沫。

　　短期快速上涨后，如果出现利空（如贸易战加剧）市场可能会加大波动，通过良性的宽幅震荡换取经济复苏的时间。随着 2026 年经济如期进入复苏通道，有望推动指数进一步上涨。

　　截至10月30日，嘉实主题新动力混合近三个月复权单位净值增长率为14.70%，位于同类可比基金133/265；近半年复权单位净值增长率为31.58%，位于同类可比基金109/265；近一年复权单位净值增长率为10.17%，位于同类可比基金251/265；近三年复权单位净值增长率为-35.10%，位于同类可比基金250/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为-0.1635，位于同类可比基金248/252。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为57.97%，同类可比基金排名248/251。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为25.83%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.79%，同类平均为85.99%。2022年上半年末基金达到93.33%的最高仓位，2025年一季度末最低，为79.39%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为6.54亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是中微公司、广联达、杰瑞股份、宁德时代、极米科技、江河集团、圣泉集团、九号公司、科沃斯、阳光电源。

　　核校：沈楠