AI基金国泰睿毅三年持有期混合A（013890）披露2025年三季报，第三季度基金利润8957.57万元，加权平均基金份额本期利润0.2422元。报告期内，基金净值增长率为29.21%，截至三季度末，基金规模为3.24亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月28日，单位净值为1.102元。基金经理是程洲，目前管理的9只基金近一年均为正收益。其中，截至10月28日，国泰金牛创新成长混合近一年复权单位净值增长率最高，达38.62%；截至10月24日，国泰聚利价值定期开放灵活配置混合最低，为6.2%。

　　基金管理人在三季报中表示，四季度需重点关注两大变量：一方面，国内经济运行面临的阶段性压力有所加大，工业生产、消费零售等关键经济指标或面临一定承压，可能对市场情绪产生短期扰动，同时管理层为对冲经济下行压力，预计政策层面将继续保持积极姿态，除传统的财政与货币政策工具外，针对特定领域的结构性政策值得重点关注，其中 “反内卷” 相关政策尤为关键，在宏观经济总量增速保持平稳的背景下，价格指数（尤其是 PPI）对企业盈利的边际影响显著增强，“反内卷” 政策通过规范行业竞争秩序、优化供需结构，有望推动相关行业价格水平回升与盈利修复，有可能成为四季度市场的重要政策红利点。另一方面，要警惕外部环境可能会对国内带来的压力，该压力可能来源于美股等外围市场或因美联储货币政策调整、经济数据不及预期等因素出现大幅波动，也可能来源于大国博弈强度再度加剧，这些外部因素均可能通过情绪传导与资金流动，加剧国内相关映射板块（如科技股）的调整力度，进而加大短期市场波动风险。

　　截至10月28日，国泰睿毅三年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为20.11%，位于同类可比基金186/621；近半年复权单位净值增长率为43.87%，位于同类可比基金118/619；近一年复权单位净值增长率为35.21%，位于同类可比基金212/611；近三年复权单位净值增长率为20.14%，位于同类可比基金242/518。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5447，位于同类可比基金235/518。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为38.5%，同类可比基金排名317/513。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.77%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.64%，同类平均为85.66%。2024年上半年末基金达到92.55%的最高仓位，2022年上半年末最低，为55.26%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为3.24亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、英科医疗、聚和材料、阿里巴巴-W、索通发展、深科技、石英股份、明阳电气、江波龙、振江股份。

　　核校：孙萍